新能源汽车短期出现景气度回升态势，中长期高成长逻辑主线不变，全球电动化实现共振，新能源汽车将进入加速渗透阶段。持续看好：1）国内疫情逐渐好转后，国内新能源汽车预计迎来供需恢复。电池端原材料价格影响向下游传导+下半年材料成本下降，有望迎来量利修复；2）终端需求迎来短期反弹后，中上游供给仍偏紧的负极材料（石墨化）、隔膜、铜箔等；3）原材料价格回落叠加动力电池价格上涨，盈利有望向好的动力电池企业；4）龙头高成长、高确定性机会，特斯拉、比亚迪及新势力等车企以及宁德时代、LG化学等动力电池供应链；5）长续航、快充需求扩大，以及4680电池等新技术落地，带来的高镍正极材料、硅基负极材料、导电剂以及新型锂盐等环节机遇；6）需求定位愈加清晰，带来的磷酸铁锂&三元材料电池以及正极材料机会；以及高镍化趋势带来的正极材料以及前驱体行业格局更加明朗，龙头优势有望不断放大；海外客户占比较高的供应商成本传导更具优势；7）在行业快速增长趋势下，自身优势增强推动业绩有望实现超预期表现的二线标的；8）竞争格局清晰，具备较强的护城河标的；技术路线明确，拥有迭代逻辑较强产品的优秀企业；9）产能加速布局有望显著受益行业需求快速增长的相关标的；10）在政策支持下，有望快速发展的氢能源以及燃料电池汽车环节。
