完美世界：第1季度经常性可归属净利润同比增长30%

完美世界 (002624 CH) 2022 年第一季度经常性应占净利润同比增长 30%。公司拟每 10 股派发 12 元股息，收益率为 c. 8.9%。我们预计 2022/2023/2024 年归属净利润为人民币 1.88/1.98/23 亿元。鉴于我们认为公司的转型正在取得回报，我们认为该股票的公允价值为 17 倍的 2022 年市盈率，高于基于 Wind 共识的 12 倍同行平均水平。这意味着目标价为 16.49 元（原为 18.40 元，基于 20 倍 2022 年市盈率）。维持买入。