南方新媒体主营业务稳健；打造领先的视听平台

南方新媒体主营业务稳健，打造领先的视听平台。2021年收入为人民币14.1亿元，同比增长15.4%；归属净利润为人民币6.8亿元，同比增长18.2%。2022年1Q22收入3.9亿元，同比增长19.3%；应占净收益为人民币1.7亿元，同比增长6.1%。我们预计2022/2023/2024年归属NP为人民币746/851/9.78亿元，EPS为人民币3.23/3.68/4.23元。我们对该股的估值为12倍2022年PE，目标价为38.76元。保留买入。