金山云：鼓励提高利润率

金山云（KC US）在FY1Q22报告中实现了强劲的业绩，超过了市场预期。收入同比增长20%至人民币21.74亿元，毛利率环比提升2.6个百分点。尽管CDN业务收入同比下降20.2%，但公有云和企业云业务均保持强劲增长。金山云预计FY2Q22收入将在人民币20亿元至人民币22亿元之间，同比增长-8.0%至1.2%。金山云预计调整后EBITDA利润率将连续提高并在2022财年第四季度实现盈亏平衡。金山云维持买入评级，目标价为7.26美元。