CTGDF 回顾疲软的二季度；收益风险随着共识的微妙下降而减少；升级为购买

中国消费领域公司三峡集团（601888 CH）第二季度业绩疲软，但由于上海重新开放和促增长政策的推出，最糟糕的时期可能已经过去。尽管国内旅游可能不会站在重开的最前线，但对第三季度恢复旅游的预期一直在增强。盈利方面，尽管上海机场和海南的机场客运量下降约 90%，但我们的渠道检查表明，利润率在 5.1 期间一直保持相对较好。我们将三峡集团上调至买入，目标价从人民币 192 元上调至人民币 232 元。