翱捷被撤诉风险减小，汽车下乡利好车联网

投资要点 行情回顾：本周沪深300指数报收4089.57点，上涨1.5%。申万通信指数报收1835.3点，上涨3.21%，物联网指数报收31292.65点，上涨1.79%。 物联网板块总体观点：1.疫情拖累国内增长，但海外需求强劲，看好国内物联网需求修复的景气反转。2.受俄乌战争影响，上游物料成本高企，预计下半年价格松动，中下游厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，建议关注复工复产带来的物联网应用层边际增长。4.2022海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.集采价格回升，光纤光缆业绩有望反弹。 物联网基础材料：由于消费电子需求疲软，部分晶圆厂订单受到影响。但晶圆厂整体维持较高稼动率，助力上游耗材景气度保持，主要标的：神工股份等。 必备元件：产业转移趋势依旧，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子。 传感器：智能化进程持续推进，二季度疫情消退后，气体传感器业绩有望环比改善。主要标的：汉威科技、四方光电等。 北斗/GNSS：随着北斗三号组网成功，卫星产业链日趋成熟，叠加新基建、数字经济的政策催化。主要标的：华测导航等。 智能控制器：万物互联与ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升，关键原材料价格已逐步下降，市场有望迎来修复行情。主要标的：和而泰、拓邦股份等。 蜂窝基带：工信部发文、多地新能源补贴刺激5月新能源车销量环比抬升，车载蜂窝模组需求将维持高位。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。 WiFi/BTSoC：供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。 电力线载波通信：国网南网推进双模智能电表，PLC使用节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。 连接器：5月理想、哪吒等新能源车销量同比+100%以上，看好复工复产边际向好的公司。主要标的：瑞可达、意华股份等。 射频：全年消费端射频需求承压，关注具备自身阿尔法属性的公司。主要标的：卓胜微、唯捷创芯等。 光纤光缆：高景气度有望延续至全年，主要标的：中天科技、亨通光电等。 海缆：海缆旺季将到，或迎量价齐升。主要标的：中天科技、亨通光电等。 光模块：全球光模块市场规模未来五年增长有望超预期，数据中心为主要动力。 主要标的：新易盛、中际旭创、仕佳光子等。 运营商：全球电信基础设施高速建设趋势不改，我国5G先发优势明显，随着减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的：中国移动（A+H）等。 设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。 会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，视频会议设备的增量需求将带来云平台和硬件厂商的营收增长。主要标的：亿联网络等。 车联网：车联网相关公司整体维持较高景气。主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。 工业互联网：5G基站建设带动工业相关场景落地。主要标的：天准科技等。 风险提示：新冠疫情反复风险，芯片供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。 1本周行情回顾 截止2022年6月2日，本周沪深300指数报收4089.57点，上涨1.5%。申万通信指数报收1835.3点，上涨3.21%。 图1：近一年申万通信指数相对沪深300表现 从申万全行业涨跌幅周排名来看，截止6月2日收盘，本周通信板块位列行业涨跌幅第8位。 图2：本周申万全行业涨跌幅情况 截止2022年6月2日，本周物联网指数报收31292.65点，上涨1.79%。 图3：近一年物联网指数相对沪深300表现 物联网子板块方面，涨幅前三分别为激光雷达板块（上涨23.23%），车联网板块（上涨21.51%），WiFi/BT SoC板块（上涨12.47%）。涨幅后三分别为运营商板块（下跌0.34%），设备商板块（上涨2.39%），元件板块（上涨4.85%）。 图4：本周物联网子板块市场涨跌幅情况 从估值角度来看，截至6月2日，申万通信行业PE（ TTM ）为15倍，在申万全行业中位列第22位。 图5：申万全行业市盈率 TTM 情况 从子板块来看，PE（ TTM ）排名前三位分别为物联网基础材料213倍，射频149倍，蜂窝基带78倍。PE（ TTM ）排名后三位分别为运营商14倍，光模块22倍，智能控制器27倍。 图6：物联网子板块市盈率 TTM 情况 2行业新闻 华为上线应用安全检测功能：华为终端云服务宣布，将为旗下手机设备陆续更新应用安全检测功能，帮助用户“揪出”手机中的高危软件。该功能更新后，用户只需在华为应用市场点击“我的”页面，系统就会自动开始扫描设备所有的已安装应用，一旦发现违规应用，就会立即进行安全提示。同时，该功能也对接了国家反诈中心信息黑样本库，如果用户手机上存在可能涉诈的应用，能够立刻进行预计与拦截，从而提升用户安全性。 苹果最强自研CPU M2曝光：据报道，用于iPhone的"A16"芯片将采用与iPhone 13的A15 Bionic相同的 5nm 工艺制造，而苹果将更大的性能飞跃留给为其下一代Mac设计的"M2"芯片。消息人士透露，M2芯片将是第一个升级到台积电 3nm 工艺的苹果芯片，且完全跳过 4nm 。M2也被认为是苹果的第一个定制ARMv9处理器。不过，据说苹果还在开发"M1系列的最终SoC"，其特点是内核结构的再次升级。 英伟达预警矿卡崩盘：近期，英伟达公布了财报，在其中的一份文件中，其谈到了一些风险，其中一个重要风险就是矿卡崩盘之后，市场对显卡的需求会下降，同时大量的二手显卡会涌入市场，这会让显卡厂商、经销售等渠道承压，甚至退还产品给供应商。 不过，目前还没有到那种程度，不论是AMD还是英伟达的显卡，现在只是跌到发行价左右，二手显卡价格也便宜了很多，还没有到严重冲击市场销量的程度。 蔚来ET5亮相2022粤港澳大湾区车展：据介绍，新车定位略低于ET7，整体风格继续延续了ET7身上诸多设计亮点，最高续航里程可超1000公里。另外，蔚来同时公布了ET5的官方整车售价区间为32.8-38.6万元。配置方面，ET5全系标配Aquila，蔚来超感系统；全系标配ADAM，蔚来超算平台。Aquila强大的感知能力，和ADAM强大的算力，将带来更易用、更安全的辅助驾驶功能；另外，ET5将标配19项辅助驾驶功能。 中兴通讯独家中标中国广电5G核心网工程类项目：近日，中国广电5G核心网工程位置类招标项目结果公示，中兴通讯独家中标，承建中国广电全国位置服务平台北京、南京两个站点（主备），该项目建成后将为中国广电全国用户提供覆盖全网的位置服务。 重庆联通启动4500台5G光纤直放站集采：重庆联通发布2022年5G光纤直放站集采公告，本次采购的5G光纤直放站主要分为4大类，预估采购总量为4500台，采购预算金额为1943.42万元。本项目中标人3个，中标份额分别为50%/30%/20%。 数博会释放信号工信部将加快工业互联网、车联网等布局：5月26日，2022中国国际大数据产业博览会在贵州省贵阳市举行。工业和信息化部部长肖亚庆以视频方式出席开幕式并讲话。肖亚庆表示：“要全面推进5G网络和千兆光网建设，加快工业互联网、车联网等布局，统筹布局数据与算力设施，加快建设国家工业互联网大数据中心。” Gartner发布2021年半导体市场报告：2021年整个半导体市场增长率高达26.3%，强劲增长动力主要来自：1、汽车、智能手机、数据中心等领域发展带来的需求反弹；2、单价ASP的上升,比如一方面内存波动会造成整体半导体市场的波动,另一方面缺货造成功率器件、芯片/网络芯片/手机4G芯片等器件价格大幅上升。26.3%的的增长中,半导体消费量的增长只有10%,另外来自于ASP价格的上升。此外，在疫情、缺芯、涨价等各种不确定因素影响下,2021年国产半导体行业依然景气度高涨。 Dell'Oro：2022年新PON OLT设备支出将增长24%：Dell'Oro预计，在2022年，新的PON OLT设备(通常是新的光纤网络扩展和带宽升级项目的有力指标)上的支出将增加24%，而XGS-PON基础设施的投资将以更高的速度增长。 京东方研发出新一代玻璃基主动式Mini LED屏：据报道，经过多年持续攻关，京东方日前已自主研发出新一代显示产品——玻璃基主动式P0.9 Mini LED(次毫米发光二极体)显示屏。据介绍，P0.9 Mini LED的峰值亮度高、对比度强，不仅具有低功耗、亮度均一、健康护眼等优势，还可实现任意尺寸拼接。 中科亿海微完成3亿元B轮融资，加速打造FPGA高端芯片：集微网消息，近日中科亿海微电子如期完成总规模3亿元的B轮融资，本轮融资由苏州吴中区甪盛投资领投，山东同科晟华基金、诸瑞资本、恒邦资本、中赢资产跟投。本轮募集资金将主要用于公司 14nm 工艺亿门级高端FPGA芯片设计项目、特种集成电路产品测试线建设项目。 中国大陆手机厂商下修全年订单：补贴可望拉升需求：集微网消息，在长达一个多月的疫情封控后，小米、OPPO、vivo等中国大陆领先的智能手机制造商已经告诉供应商，未来几个季度的订单将比之前的计划缩减约20%。据台媒《中央社》报道，根据投顾调查，中国大陆、欧洲及新兴市场需求同步下滑，且零组件价格居高不下，中国大陆手机厂目前下修全年订单约为15%至20%。 高通考虑直接收购ARM：美国芯片制造商高通公司希望与竞争对手一起入股ARM，组建一个财团以保持ARM在竞争激烈的半导体市场中的中立性。在英伟达今年早些时候以660亿美元收购ARM宣告失败后，软银计划使ARM在纽约证券交易所上市。然而考虑到ARM在全球科技行业的关键角色，此次IPO引发了人们对该公司未来所有权的担忧。高通CEO克里斯蒂亚诺·安蒙在接受采访时表示：高通是ARM最大客户之一。他补充称，如果进行收购的财团“足够大”，高通可能与其它芯片制造商联手直接收购ARM。 （物联网头条） 小鹏汽车旗下智能制造公司注册资本增至5亿元，增幅达900%：近日，武汉小鹏智能制造有限公司发生工商变更，注册资本由5000万元人民币增至5亿元人民币，增幅达900%。该公司成立于2021年，法定代表人为夏珩，经营范围包含：智能车载设备制造；电池制造；电子元器件与机电组件设备制造；电力电子元器件制造；智能基础制造装备制造等，由小鹏汽车关联公司广州橙行智动汽车科技有限公司间接全资持股。 L4级别自动驾驶开放道路公交线在厦门落地运营：近日，福建省首条L4级别自动驾驶开放道路公交线在厦门落地运营，是金龙客车推出的智慧交通金砖示范项目，全长6公里，共设有6个站点。金龙客车本次共投入7台自动驾驶巴士和7台具备配送、售卖及清洁功能的L4级自动驾驶园区车在园区进行常态化运行，为园区内的人们提供智慧便捷的出行和生活服务。 翱捷科技涉案1亿元的专利诉讼案收到撤诉裁定：翱捷科技发布关于诉讼事项进展暨收到撤诉裁定的公告。根据裁定书，就原告上海移芯通信科技有限公司、刘石与被告翱捷科技股份有限公司因恶意提起知识产权诉讼损害责任纠纷一案，法院裁定准许原告撤回起诉。2021年2月4日，上海知识产权法院受理该诉讼，当时具体诉讼请求包括：主张翱捷科技赔偿上海移芯、刘石经济损失及合理支出共计人民币1亿元整;要求翱捷科技在《科创板日报》刊登声明，并在公司网站及微信公众号发表公开声明，以消除影响; 主张翱捷科技承担全部诉讼费用。 华为成立第三批军团：据华为心声社区消息，5月26日华为在深圳坂田基地举行第三批军团/系统部组建成立大会。华为创始人、CEO任正非在大会上宣布，成立站点能源军团、数字金融军团、机器视觉军团、公共事业系统部军团和制造行业数字化系统部军团。 Meta元宇宙硬件将使用博通芯片：据摩根大通的分析师表示，Facebook母公司Meta将使用博通公司的定制芯片来生产其“元宇宙”硬件。这意味着，Meta将成为博通的“下一个十亿美元”ASIC芯片客户。摩根大通还称，得益于博通与Meta的交易，以及与Alphabet和微软的合