创业慧康：一季度业绩稳步增长，费用率同比下降

B-Soft发布2022年一季度业绩，收入为人民币4.63亿元，同比增长15.11%；归属/经常性净利润为人民币92.25/9756万元，同比增长2.08/16.32%。毛利率为57.13%，销售/管理/研发费用率为7.15/12.89/10.55%，进一步增强了费用控制能力。维持盈利预测，预计2022年/2023年/2024年应占净利润为5.45亿元/7.04亿元/9.3亿元。鉴于其在公共卫生和医疗信息化方面的领先地位，我们对其股票的估值为30倍2022年市盈率，高于Wind共识预测的25.4倍同业平均水平，目标价为10.55元。维持买入。