传媒行业Web3.0系列之一：Web3.0框架下的游戏发展新方向

区块链是兼具安全性与去中心化的分布式账本。在比特币账本功能的基础上，区块链技术不断进化，以以太坊为代表的区块链拥有了智能合约功能，继而演化出去中心化应用、非同质化代币（NFT）等功能应用。 游戏与区块链的结合经历了数字货币支付——资产上链——逻辑上链的过程。区块链游戏的发展大致可以分为三个阶段：传统游戏，如博彩平台、Minecraft服务器等，引入比特币等加密数字货币作为交易媒介或者奖励手段；将游戏资产作为NFT铸造在区块链上，如CryptoKitties；将游戏代码作为智能合约的形式写在区块链上，如Axie Infinity等。 区块链游戏行业高速发展后进入平台期，活跃度高但体量较小。2021年区块链游戏行业发展迅猛，独特活动钱包地址超过140万个，占整个加密行业钱包地址使用量的49%。游戏NFT的交易量超过45亿美元，占2021年NFT总销售额的20%。进入区块链游戏中的价值，相较于去中心化金融和加密货币交易，则仍然较小。今年以来，行业规模与热度保持相对稳定的态势。 目前的区块链游戏大多采用Play-to-Earn的商业模式，并形成了多层次的行业结构。P2E模式即玩家通过游玩游戏赚钱的模式，玩家可以积累游戏时长或交易游戏资产来赚取代币。整个行业包括底层区块链、游戏开发、交易市场以及游戏社区等多个部分：区块链作为链游的“服务器”，有多种结合方式；具体游戏呈现较高的行业集中度，少量的头部游戏拥有大量用户与流量；交易市场分为游戏内部市场与综合性市场。 Web3.0时代，区块链游戏的前景在于NFT质量、娱乐性与区块链生态，规模仍有扩大空间。区块链游戏潜在市场主要在于NFT以及其在区块链生态系统中的角色。在未来6年加密行业近60%的增长率、游戏行业规模13%左右的增长率的背景下，区块链游戏有望在3-5年内保持100%的增长率。 国内厂商可建私有链，国外厂商已开始涉足相关产业。由于国内对于公链加密货币的禁止以及NFT二级市场的限制，国内厂商如果想要深度参与这一板块，可以建立私有链或是联盟链游戏，或是将传统游戏中的资产上链，也可以寻求出海策略、在海外发行游戏或是进行投资。国外相关行业公司则已开始涉足区块链游戏行业，但相比而言，传统游戏厂商参与的热情与动机均不如处于加密行业中的厂商，因为区块链游戏的生态价值更大。 随着Web3.0建设落地，游戏市场稳步增长，区块链游戏有望通过把握NFT优势、扮演区块链生态中的重要角色实现进一步的发展，投资重点关注区块链生态相关公司以及涉足加密行业的游戏公司。 风险提示：技术瓶颈风险，政策监管风险，加密货币价格波动风险，黑客攻击等安全风险 重点标的推荐 1.区块链的本质是兼具安全性与去中心化的分布式账本 区块链是一种块链式数据结构，以时间先后为基准，将存储数据的区块以顺序相连的形式相结合，同时以密码学方式确保数据的不可篡改和不可伪造，是一种安全性极高的分布式账本。广义来讲，区块链利用块链式数据结构来对数据进行验证与存储、利用分布式节点共识算法对数据进行更新、利用密码学方式确保数据的传输与访问安全、利用自动化脚本编写的智能合约来对数据进行编程和操作，是一种全新的分布式架构基础与计算方式。 图1：区块链技术示意 1.1.区块链技术的特性 区块链的基本特性主要体现在5个方面： 1）去中心化：以分布式网络为基础结构，对数据进行验证、记账、存储、维护和传输等操作，利用纯数学方法建立节点之间的交互信任关系，进而形成去中心化、可信任的分布式系统； 2）时序数据：块链式数据结构携带时间戳，为数据添加时间维度，使得数据能够验证与追溯； 3）集体维护：区块链系统使用特有的激励机制以保证系统中所有节点均愿意参与区块的验证，在此过程中采用共识算法选择特定节点，为区块链添加新的区块； 4）可编程：区块链技术提供灵活自由的脚本系统，可以支持用户创建多种形式的去中心化应用； 5）安全可信：以非对称密码学原理为理论基础，对数据进行单向加密，从而确保了数据的安全性；同时借助分布式系统，利用工作量证明等共识机制形成的大量算力，对可能存在的外部攻击进行抵御，保证数据不能够被篡改或伪造。 1.2.区块链的主要应用有智能合约、去中心化应用与NFT等 1.2.1.智能合约 智能合约是运行在区块链上的程序，位于区块链上一个特定地址的一系列代码（函数）和数据（状态）。以以太坊为例，智能合约同时也是一个以太坊帐户，称之为合约帐户，其中有以太坊余额，可以通过网络进行交易。但是，智能合约无法被人操控，被部署在网络上作为程序运行着。个人用户可以通过提交交易执行智能合约的某一个函数来与智能合约进行交互。智能合约能像常规合约一样定义规则，并通过代码自动强制执行。默认情况下，智能合约无法被删除，与它们的交互是不可逆的。 1.2.2.去中心化应用（dApp） 去中心化应用(dApp)是在去中心化网络上构建的应用程序，结合了智能合约和前端用户界面。 一个dApp的后端代码在一个去中心化P2P网络上运行——与此相对应的，是在中心化服务器上运行后端代码的一般应用程序。dApp可以用任何语言编写，有前端代码和用户界面，能调用其后端。此外，它的前端可以托管在去中心化的存储网络上，如IPFS。 dApp具有以下特征： 1）去中心化，dApp在支持智能合约的区块链上运行，是一个开放的公共去中心化平台，没有任何一个人或团体可以控制。 2）确定性，无论执行的环境如何，都执行相同的功能。 3）图灵完备，dApp可以根据所需资源执行任何操作。 4）隔离性，dApp在虚拟环境中执行，即使智能合约出现问题，也不会妨碍区块链网络的正常运行。 1.2.3.NFT NFT，即非同质化代币，是用以代表独特物品所有权的代币。NFT把诸如艺术品、收藏品、甚至房地产等物品代币化，一次只有一个正式主人，并且受到区块链的保护，没有人可以修改所有权记录或者根据现有的NFT复制粘贴一份新的——安全且独特。 NFT通过唯一的ID和元数据管理所有权，其他代币无法复制。NFT通过智能合约铸造，智能合约分配所有权并管理它们的可转让性。当有人创建或铸造NFT时，他们会执行存储在符合不同标准的智能合约中的代码，将信息添加到正在管理NFT的区块链中。 2.区块链游戏经历了从数字货币支付到资产上链再到逻辑上链的过程 图2：区块链游戏发展历史 2.1.第一代区块链游戏是结合比特币支付的传统游戏 第一代区块链游戏发展于支持智能合约的区块链出现之前，与现在狭义上的区块链游戏有着本质的不同，总共可以分为三类：使用比特币支付的博彩平台、比特币Minecraft服务器，以及其他独立游戏。 1）使用比特币支付的博彩游戏：主要发展于2013年，Seals withClubs、Primedice、Gambit等平台兴起。以Gambit为例，其吸引玩家的主要方式为“faucet”，即每款游戏都允许用户在没有买入费的情况下，通过玩游戏获得一定的奖金（以比特币支付）。类似于Gambit的PvP（玩家对战玩家）游戏或平台还有Bombermine，这些游戏面临的困境是，如果玩游戏获得的奖励过少，就无法吸引玩家；如果奖励过多，游戏运营商将亏本经营。因此所有这些项目都未能产生有影响力的效果，大多走向破产。 2）具有代表性的比特币Minecraft服务器：包括MinecraftCC、BitVegas、BitQuest等，玩家在这些服务器上的在线时间和操作（例如放置积木、杀死怪物和建造结构）都会获得比特币支付，而服务器提供方盈利的方法则是拍卖付费广告或是在服务器上挖矿。此类服务器也大多因为入不敷出而关闭。 3）其他独立游戏：如Dragon’s Tale、Hammercoin、Island Forg、Bitfantasy等等，其游戏主体与区块链无关，但游戏中的采用比特币作为交易货币，这些游戏最终都因为比特币价值的极速上升而无法维系。 2.2.第二代区块链游戏是基于区块链智能协议的游戏 智能合约的出现直接推动了区块链游戏的迭代。 现代区块链游戏的鼻祖是Huntercoin，甚至建立在以太坊协议的声明之前。Huntercoin区块链于2014年2月推出，仅作为区块链应用的一次实验，并没有进行商业运营。与比特币通过硬件计算数学问题的挖矿方式不同，Huntercoin首次提出了“人类采矿”的新概念，矿工先是进行类似于比特币/莱特币等经典代币的算法挖矿，但是获得代币中的九成将进入游戏世界，由玩家通过游玩游戏进行来收集，其本质是神经网络算力。初期，Huntercoin游戏世界的反应较为灵敏，但是让玩家移动比传统的MMORPG需要更长的时间。而随着尝试世界中进行操作的玩家数量增多，游戏的延迟上升。当然，由于Huntercoin游戏玩法较为简单，AI不久后就接管了游戏中的挖矿，这也在开发团队的预计之中，但作为一次实验Huntercoin还是取得了良好的效果。据游戏开发团队XAYA的统计，Huntercoin的玩家总共赚取了价值超过100万美元的代币。 图3：Huntercoin游戏示例1 图4：Huntercoin游戏示例2 2017年底开始，基于以太坊的区块链游戏兴起。其中早期最为著名的是CryptoKitties，一个基于以太坊的收藏游戏，用户可以在其中收集NFT形式存在的独特电子宠物猫，整个游戏围绕着交易和繁殖虚拟猫展开。 CryptoKitties游戏热度的快速增长只持续了不到十天，从那以后，玩家数量急剧下降。导致游戏热度迅速下降的四个原因有：产品的供需失衡；交易中的利润损失；贫富差距过大； 区链系统的局限性。 图5：CryptoKitties 近代的区块链游戏如AxieInfinity、Splinterland等，都继承了CryptoKitties将游戏资产NFT化的形式，并衍生了更复杂的游戏玩法，通过Play-to-Earn的模式，形成了一类被称为“GameFi”的游戏品类。这些游戏的出现，使得区块链游戏行业进入了高速发展的阶段。 2.3.区块链游戏行业高速发展后进入平台期，活跃度高但体量仍较小 区块链游戏行业规模的主要衡量指标包括：1）游戏关联独立钱包数量；2）游戏关联交易数与交易量。 区块链游戏已经成为区块链行业的主导类别，每天有超过140万个独特活动钱包地址（UAW）与区块链游戏交互，占整个行业钱包地址使用量的49%。游戏NFT的交易量已超过45亿美元，占2021年NFT总销售额的20%。对游戏类别日益增长的兴趣吸引了VC向基于区块链的游戏和基础设施投资超过40亿美元。 图6：近一年内区块链行业各类别中与智能合约进行交互的活跃的独立钱包地址总数（每周） 图7：近一年内区块链行业各类别中发送到智能合约的交易总数（每周） 图8：最近30天内区块链行业各类别的交易量（美元） 相对于整个加密行业来看，区块链游戏用户数和每日交易数都非常高，是行业中热度与活跃度最强的一类，但是整体体量并不高，DeFi和交易所提供了行业中的绝大部分交易量。 2021年10月，区块链游戏市场上活跃用户的地区分布如下： 图9：区块链游戏用户地区分布（2021年10月） 美国拥有最多的用户数，而巴西以及一些亚洲国家也有较大的用户群体。一种重要原因是，游戏内代币的收益与购买力优于这些国家的法定货币，大部分用户参与其中的动力是游戏带来的收益。因此我们认为，对于东南亚、非洲地区，区块链游戏的商业模式主要是play-to-earn。 3.时下的区块链游戏遵循Play-to-Earn的GameFi模式 3.1.游戏原理与商业模式：以AxieInfinity为例 现在的区块链游戏即为一类特殊的dApp，拥有更复杂的智能合约（后端）与更精美的前端，而NFT可以为游戏中的物品提供所有权记录，促进游戏中的经济发展，甚至可以在游戏完成后将其出售来获取利益，因为NFT可以超越游戏本身，始终存在于区块链上。 与传统的一般电子游戏相比，区块链游戏有着以下特点： 1）去中心化，区块链游戏