晋控电力（000767.SZ）是山西省属电力上市平台，公司清洁能源装机占比达到总装机的18.58%，其中光伏108.5万千瓦，风电79.5万千瓦。公司力争“十四五”末清洁能源占比达到50%以上，提升空间较大。国企改革三年行动进入收官年，新能源高景气度加速资产重组。晋控电力“十四五”规划清洁能源装机占比达到50%以上，新能源装机容量目标达到14 GW；同时集团内兄弟公司晋能控股电力集团在其债券募集报告中披露，“十四五”规划新能源装机容量达到20 GW；积极且明确的绿电转型目标制定，又一绿电新星雏形初现。我们预计公司2022年-2024年的收入分别为186.22亿元、206.87亿元、211.44亿元，增速分别为21.9%、11.1%、2.2%，净利润分别为2.07、2.70、3.37亿元，增速分别为5296.2%、30.5%、24.6%；首次给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为3.70元。投资建议：我们预计公司2022年-2024年的收入分别为186.22亿元、206.87亿元、211.44亿元，增速分别为21.9%、11.1%、2.2%，净利润分别为2.07、2.70、3.37亿元，增速分别为5296.2%、30.5%、24.6%；首次给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为3.70元。
