环保与公用事业行业周报：落实自然资源标准化工作助力碳中和，欧盟加码光伏计划重振新能源产业

环保与公用事业周报 行情回顾：本周环保公用板块继续上涨，公用事业指数上涨1.57%，环保指数上涨2.36%，上证综指上涨2.02%。环保板块中园林、检测涨幅较大，分别上涨7.88%、5.56%， 公用事业中新能源发电和节能利用涨幅较大 ， 分别上涨3.92%，3.81%， 行业动态：环保： （1）落实多领域自然资源标准工作，完善绿色发展标准化屏障。近日，国家自然资源部印发了《2022年自然资源标准化工作要点》，明确了持续增强碳达峰碳中和标准化支撑力度，持续推动已立项碳捕集利用与封存、海洋蓝碳等标准的研制；推进自然资源节约集约利用标准研制，持续加强标准化对国土空间用途管制、自然资源节约集约利用、资产权益管理方面支撑作用，大力推进能源资源绿色勘查与开发标准化；加强国土空间规划和生态保护修复标准研制等三个工作要点。重点围绕地质矿产、生态保护修复、海水淡化与综合利用等18个领域落实标准计划。建议关注：积极布局CCUS和氢能产业的【冰轮环境】。 （2）多行业共发力，推进城市、农村建设绿色转型。近日，中国银保监会印发了《关于银行业保险业支持城市建设和治理的指导意见》，强调银行保险业应引导城市发展全面绿色转型，以服务小微企业、特色产业、新市民、城乡融合及科技创新为重点，增强城市发展动能。《意见》明确，要聚焦人民对物质文化、健康安全、权益保护等方面的需求，有针对性地强化工作举措，提高群众获得感、幸福感和安全感；要支持城市功能完善和生态修复，助力城市绿色化、智慧化发展，提高城市建设和治理水平。建议关注：土壤修复订单充足以及深耕危废金属资源化的【高能环境】；生活垃圾焚烧主业稳步增长，布局锂电回收打造第二增长曲线的【旺能环境】；致力于恢复河湖生态环境的【中建环能】；专注于智慧水务领域建设的【和达科技】。 公用： （1）我国能源工业产量总体保持增长，新能源发电装机量稳步提升。近日，国家发改委和国务院新闻办公室分别召开五月新闻发布会，会上指出，今年以来我国能源等基础工业保持增长，增产保供持续加大，主要能源产品较快增长，石油和天然气由于外采比例比较高，国际能源产品价格攀升给部分行业带来输入性影响，但总体看我国能源体系以煤炭为主，生产能力较强。因此我国应以煤炭为“锚”做好能源供给稳价工作，通过稳煤价来稳电价，稳定整体用能成本。此外 ，国家能源局发布1-4月全国电力工业统计数据， 我国发电装机同比增长7.9%，其中风电同比增长17.7%，太阳能发电同比增加23.6%。重点推荐：核电+风光双核驱动的【中国核电】；建议关注：火电盈利有望修复，新能源稳步发展的【华能国际】【上海电力】【国电电力】【中国电力】。 （2）欧洲加码光伏计划，新能源王者归来。欧盟委员会5月18日公布名为“RepowerEU”的能源计划，快速推进绿色能源转型。计划到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番，到2030年安装600GW；到2030年，可再生氢气生产1000万吨，进口1000万吨，以取代难以减碳的工业、运输部门所使用的天然气、煤炭和石油。在能源安全遭受危机的情况下，欧盟光伏组件进口将接受更高溢价，国内光伏组件厂商有望受益。此外，浙江、湖北、上海等于近日发布了“十四五”能源发展规划，均对新能源发电工程提出具体建设目标，其中浙江省要求“十四五”期间，全省新增海上风电、光伏装机翻一番，增量确保达到1700万千瓦争达到2000万千瓦；湖北省提出到2025年，光伏发电、风电装机分别达到2200、1000万千瓦；上海市实施“光伏+”专项工程，结合土地和屋顶资源，分行业、分领域推进光伏发展，力争光伏新增规模270万千瓦。从省级规划可以看出围绕光伏制造业打造的新能源成为许多省份“十四五”期间重点发展方向。 重点推荐：项目储备充足，光伏及储能项目增量可期的【林洋能源】。建议关注：新能源龙头【三峡能源】【龙源电力】。 本周专题：生物质能发电是一种清洁、环保的能源，主要包括农林生物质、垃圾焚烧和沼气发电，2020年我国生物质发电累计装机量达2952万千瓦，居世界第一。其中生物柴油是生物质能利用的重要形式，我国主要以废弃油脂作为原料进行生产，但总体看，我国生物柴油普及度和行业规范度依然有待提高，目前仅有少数城市开始尝试普及生物柴油。欧洲是全球最大的生物柴油消费地和进口地，早在上世纪九十年代就开始普及生物柴油，2021年进一步将可再生能源在欧盟最终能源总消费总量中的总体目标份额从32%上升到40%，对标我国，系统性改善能源供给结构，加强生物柴油领域标准建设任重道远。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技（机械覆盖）、中国天楹、汉威科技。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、新奥股份、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数上涨1.57%，环保行业指数上涨2.36%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子版块中，水务板块上涨0.63%，大气治理上涨1.95%，检测服务板块上涨5.56%，水治理上涨0.69%，固废处理上涨2.82%，园林上涨7.88%，环境修复上涨1.51%，环保设备上涨3.27%；公用板块子板块中，水电板块上涨0.19%，燃气上涨0.63%，火电上涨0.70%，电能综合服务上涨1.66%，热电下跌1.23%，新能源发电上涨3.92%，节能利用上涨3.81%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 环保板块，涨幅靠前的分别为绿茵生态、美尚生态、聚光科技、*ST博天、路德环境、金圆股份、江南水务、华宏科技、ST龙净、京源环保；跌幅靠前的有顺控发展、绿城水务、中航泰达、新安洁、华控赛格、中兰环保、启迪环境、莱伯泰科、金科环境、华骐环保。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为晶科科技、芯能科技、兆新股份、ST升达、林洋能源、*ST科林、江苏新能、龙源技术、京运通、珈伟新能；跌幅靠前的分别为湖南发展、聆达股份、华银电力、东方环宇、郴电国际、协鑫能科、新天然气、长青集团、三峡水利、凯添燃气。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额 （CEA） 总成交量20.01万吨，总成交额1220.29万元。挂牌协议交易周成交量50吨，周成交额2,900元，最高成交价58.00元/吨，最低成交价58.00元/吨，本周五收盘价为58.00元/吨，与上周五持平。大宗协议交易周成交量20万吨，周成交额1220万元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量1.92亿吨，累计成交额83.56亿元。本周广东碳排放权成交量最高，为14.54万吨，深圳碳排放权成交量最低，为2吨。北京、天津和重庆本周没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为7388.69元/吨，环比下跌239.06元/吨，跌幅3.13%；接收站出厂周均价7771.79元/吨，跌幅4.23%；工厂出厂周均价为7012.00元/吨，跌幅3.36%。 图9：LNG河北地区成交价（元/吨） 图10：山西中煤平朔LNG工厂价（元/吨） 图11：伦敦NBP期货价（便士/撒姆） 图12：亨利港HH期货价（美元/百万英热） 1.6.煤炭价格 根据煤炭资源网发布的数据，本周CCI5500综合收盘价792元/吨。从产地看本周榆林5800大卡指数910元，周环比持稳；大同5500大卡指数912元，周环比持稳。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：秦皇岛港5500混煤价格（元/吨） 2.专题研究 2.1.生物质能发电应用现状 生物质包括地球上所有的动植物、微生物以及由这些有生命物质派生、排泄和代谢的产物。生物质发电是指利用生物质所具有的生物质能进行发电（主要包括农林生物质、垃圾焚烧和沼气发电）。在许多生物质发电成熟国家，已成为重要的发电和供热方式。根据欧洲环境署数据，2017年可再生能源发电量占到欧盟总发电量的85%左右。其中欧洲生物质能源发电装机累计容量达到36.74GW，同比增长3.43%，是全球最大的生物质能源市场。 图15：生物质发电过程 我国生物质发电装机量世界第一。我国生物质发电产业近年来增长迅速，根据国家能源局数据，我国生物质发电累计装机量已由2012年的415万千瓦增加至2020年的2952万千瓦，年复合增长率为27.79%。其中，垃圾焚烧发电累计装机为1533万千瓦，农林生物质发电累计装机为1330万千瓦，沼气发电累计装机为89万千瓦。从地域看，发电装机量前五的省份分别是山东、广东、江苏、浙江和安徽，占比超45%。华北、东北、华中和华南地区以农林生物质发电为主，垃圾焚烧发电项目主要集中华东、华南地区。 图16：2012-2020中国生物质发电新增&累计装机量（万千瓦） 图17：2020我国不同渠道生物质发电占比 图18：2020年我国各省生物质发电占比 图19：2012-2020中国生物质发电量及同比增速（亿千瓦时） 国补退坡引导生物质发电行业转向可持续发展。我国大力推行生物质发电之初，制定了一系列补贴政策鼓励行业发展。上网政策方面：生物质发电可优先上网，不参与调峰；上网电价方面：生物质发电价格根据项目类型分为实行政府定价和政府指导价两种形式。随着可再生能源行业的快速发展，可再生能源电价附加收入增长不及可再生能源发电补贴需要，补贴资金缺口持续扩大。2020年1月，我国出台了《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》和《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》，明确按照“以收定支”的原则合理确定新增补贴项目装机规模，并明确开始实行竞争配置和央地分担。2021年进一步发布《2021年生物质发电项目建设工作方案》，其中特别强调生物质发电补贴中央分担部分将逐年调整并有序退出。国补退坡目的在于引导企业发掘生物质能的更多利用模式，提高项目经济效益，降低成本，促进我国生物质能发展长期可持续化。 2.2.生物柴油是重要的生物燃料 生物柴油是生物质能的一种。生物柴油以动植物油脂或废油脂为原料，由甲醇或乙醇在催化剂作用下经酯交换反应制成脂肪酸甲（乙）酯，即生物柴油，是一种可代替化石柴油的燃料。生物柴油几乎可以由任何含有足够游离脂肪酸的原料制成。具有清洁、可再生、安全三大优势。 我国主要以废油脂作原料生产生物柴油。欧美国家以菜籽油、棕榈油等作为酯化反应的原料，但我国由于人口众多，食用植物油对外依存度较高，因此不适合作为生物柴油原料。我国社会生产生活每年产生废油脂超过1000万吨，可作为重要的生物柴油原料。 图20：废油脂制取生物柴油工艺流程 全球范围内生物柴油产量保持稳定增长。根据国际能源署数据，2020年全球生物柴油产量为468亿升，其中生物柴油(FAME)为393亿升，同比下降3.91%，HVO产量为75亿升，同比增长15.38%。中国生物柴油产量在世界占比较低，基本稳定在10亿升左右，2020年占世界比为2.54%。印度尼西亚是世界最大的生物柴油产国，2020年产量为80亿升，占世界总产量的20.36%。 图21：2006-2020全球生物柴油（FAME）产量及增速（万吨） 图22：2020年全球主要生物柴油（FAME）产国占世界