同程旅行2022年一季度营收17.18亿元，同比增长6.5%，经调整利润2.45亿元，同比减少18%。服务开发/销售及营销/行政开支费用率分别为20.5%/37.1%/11.0%，同比+1.5pct/-1.2pct/+4.2pct。分业务来看，住宿预订业务实现营收5.43亿元，同比增长18.4%；交通票务业务实现营收10.17亿元，同比减少0.6%；其他业务实现营收1.58亿元，同比增长19.6%。年付费用户再创新高，MAU达244.8百万人，同比增长4.5%；MPU达31.7百万人，同比增长16.1%；付费率达12.9%，同比+1.2pct。预计2022-2024年公司收入79.14亿元、98.93亿元、118.72亿元，归母净利润6.70亿元、8.81亿元、11.27亿元，EPS（摊薄）0.30元、0.40元、0.51元，对应目前股价的PE分别为38.2倍、29.0倍和22.7倍。
