快克股份发布2021年年报和2022年一季报，2021年公司实现营业收入7.81亿元，同比增长45.9%，归母净利润2.68亿元，同比增长51.06%；2022年一季度公司实现营业收入2.05亿元，同比增长42.21%，实现归母净利润0.61亿元，同比增长-3.95%。公司精密焊接装联设备收入6.28亿元，同比增长31.56%，毛利率54.61%；视觉检测制程设备收入8781万元，同比增长413.55%，毛利率43.11%。公司整体毛利率51.64%，扣非净利率27.94%。2022年一季度公司收入2.05亿元，同比增长42.21%，毛利率、净利率分别为53.54%、24.73%。公司为全球智能穿戴头部企业提供的FPC 焊点 AOI 视觉检测设备已成为客户首选焊点 AOI 检测专用设备，同时随着与客户合作深入，业务逐步拓展到其他工艺设备和自动化装备。公司高速精密点胶设备在摄像头模组、VCM、SiP等行业领域创造不同的应用场景，持续优化打磨包括关键模组点胶阀在内的硬件和软件；激光打标设备继续保持在SMT领域PCB和FPC打标业务高歌猛进，同时在半导体芯片、功率半导体器件、CCM领域也不断拓展。我们调整2022-23年盈利预测，2022-23年收入从10.56、13.38亿元调整到10.79、13.42亿元，新增2024年收入预测16.77亿元；2022-23年归母净利润从3.79、4.82亿元调整到3.49、4.49亿元，新增2024年预测5.77亿元；2022-23年EPS分别从1.99、2.52元调整到1.83、2.35元，新增2024年预测3.02元，对应2022年4月29日25.9元/股收盘价，2022-24年PE 分别为14、11、9倍，维持“买入”评级。
