纳思达发布21年报及22年一季报,21年营收增长8%至228亿元,归母净利润增长7倍至11.6亿元,毛利率在复杂环境下逆势提升1.7pct至34.1%。奔图高增长,利盟盈利向好,非打印芯片放量,车规级认证顺利。我们预测公司22-24年每股收益分别为1.47/2.02/2.80元,维持可比公司22年40倍PE估值水平,对应目标价为58.75元,维持买入评级。