Hello Group Inc（陌陌美国）收入增长压力可能持续

华泰研究公司更新了对陌陌集团（美国）的评级，维持HOLD。报告指出，宏观环境疲软和短视频平台竞争加剧，对陌陌的收入增长构成压力。此外，探探的业务转型进展比预期的要慢。尽管陌陌的增值服务业务预计将在其在中国开放社交空间的完整地位的支持下稳定发展，但报告下调了2022年预期/2023年陌陌收入预测。报告将2022/2023年非美国通用会计准则净利润从2.9/33亿元下调至1.7/19亿元，并引入2024年21亿元的预测。报告对陌陌的目标价为4.74美元，基于3.5倍2022年非GAAP PE，与陌陌的一年平均PE减去两个标准差一致。