气派科技是一家专注于封装测试的公司,其2021年度业绩符合预期,2022年一季度业绩短期承压。公司紧抓后摩尔时代机遇优化产品结构+引进核心人才,先进封装占比不断提高。公司持续优化客户结构引入品牌客户,同时加强研发提高技术比例以增加客户粘性,客户与业内龙头企业高度重合。公司继续在核心技术领域内拓展和强化竞争优势。我们看好公司随着第三代半导体发展热潮持续扩充5G GaN封装产品产量,提升整体毛利率。我们维持对公司的增持评级,看好公司长期发展。