一季度新建5G基站超8万个，“东数西算”持续推进

本周行业重要趋势： 发改委：一季度新建5G基站超8万个，“东数西算”持续推进 4月15日，国家发展改革委召开新闻发布会，介绍积极扩大有效投资有关情况。国家发改委高技术司副司长、一级巡视员孙伟在发布会上介绍新基建、“东数西算”等热度议题。 新基建方面：今年一季度国内新建5G基站8.1万个，总规模超过150.6万个；千兆网络端口新增54.9万个，总量达到841万个，具备了覆盖3亿家庭的能力。 “东数西算”方面：今年以来，全国10个国家数据中心集群中，新开工项目25个，数据中心规模达54万标准机架，算力超过每秒1350亿亿次浮点运算，约为2700万台个人计算机的算力，带动各方面投资超过1900亿元。其中，西部地区投资比去年同期增长6倍，投资总体呈现出由东向西转移的良好趋势。 本周投资观点： 短期关注一季报高增&低估值&政策受益（数字经济、东数西算等）标的。 展望全年，重点围绕高景气赛道以及低位/低估值+反转逻辑标的。重点关注：通信+储能/新能源、物联网/车联网、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩确定性较强的高景气细分赛道。关注：光纤光缆/海缆、千兆宽带、物联网/智能汽车、军工通信、视频会议、IDC、运营商等： 一、5G网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/车联网：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、拓邦股份（智能控制器+储能）、广和通、汉威科技（机械联合覆盖）、移为通信、移远通信、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）；建议关注：华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）等； 3、运营商（低估值、高分红）：中国移动、中国电信、中国联通； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 五、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推荐速度不及预期，贸易战不确定风险。 重点标的推荐 1.本周重点行业动态以及观点（04.11-04.16） 1.1.5G最新动态及点评： 国家发改委：一季度国内新建8.1万个5G基站，总规模超150.6万个（C114） 4月15日消息，国家发改委今天上午召开新闻发布会。发改委高技术司副司长、一级巡视员孙伟在发布会上介绍，今年一季度国内新建5G基站8.1万个，总规模超过150.6万个；千兆网络端口新增54.9万个，总量达到841万个，具备了覆盖3亿家庭的能力。 今年以来，国家发改委会同有关部门，在推动新型基础设施建设、促进适度超前投资方面，出台了加快中小城市信息基础设施建设的有关通知，启动实施中西部地区中小城市基础网络完善工程；围绕城市公共管理、企业生产管理等领域，部署了一批5G融合应用示范工程，组织实施全国一体化大数据中心协同创新体系工程，加快人工智能、区块链、北斗导航等新技术应用；规划部署和新建20个国家重大科技基础设施，打造重大原创成果策源地，带动地方政府和民间资本加大创新基础设施投入。 孙伟介绍：“下一步，我们将进一步调动市场主体活力，激发民间投资积极性。”一是降低准入门槛，进一步放宽准入领域、降低投资门槛，促进民间资本充分发挥作用；二是加大信贷支持，创新金融工具，拓宽融资渠道，特别是要为民营企业参与新型基础设施建设创造更多有利条件；三是优化营商环境，支持企业在新型基础设施领域，开展技术创新和商业模式创新，培育经济社会发展的新动能。 工信部：加快5G全连接工厂建设，开展工业5G专网试点（C114） 4月13日消息，工信部今日印发《工业互联网专项工作组2022年工作计划》。其中，“网络体系强基行动”明确打造“5G+工业互联网”升级版、推进企业内网改造升级和加快企业外网建设三项重点工作。 具体包括：（1）加快5G全连接工厂建设。出台5G全连接工厂建设指导性文件，打造10个5G全连接工厂标杆；开展工业5G专网试点，完善5G专网部署模式。 （2）培育推广“5G+工业互联网”典型应用场景。推动5G由生产外围环节向内部环节拓展。 （3）加强公共服务，提供5G网络化改造、应用孵化、测试验证等服务。推动重点行业建设专业化服务平台，增强行业内面向“5G+工业互联网”的测试、验证、评估、监测等公共服务能力。 （4）促进设备系统互联互通互操作。研究制定《重点行业互联互通计划推进指南》，推动信息技术（IT）网络与生产控制（OT）网络融合；支持工业互联网信息模型实验室建设，搭建工业互联网信息模型库，完成60个信息模型入库，开展信息模型评测环境建设。 （5）运用新型网络技术和先进适用技术改造建设企业内网。进一步在矿山领域选择试点示范企业，推动开展安全风险监控内网试点改造，完成5家5G内网或万兆环网升级改造企业示范建设；完成2个以上化工园区工业互联网园区网络建设。 （6）支持工业企业综合运用边缘计算等技术，提升生产各环节网络化水平。基于边缘计算技术应用和“电子封条”建设，新增不少于30处矿山监控视频的智能分析；实施危险化学品安全生产风险监测预警系统升级，在2个以上化工园区，5家以上化工企业开展边缘计算设备部署及网络设备设施升级。 （7）加快建设高性能、高可靠、高灵活、高安全的企业外网。持续组织新型基础设施建设专项工程，加快5G网络等新型基础设施发展；推进中国电信、中国移动、中国联通工业互联网创新发展工程高质量外网项目验收，提升工业企业、工业园区的接入和服务能力。 1.2.云计算&数据中心最新动态及点评： 发改委：“十四五”期间，大数据中心将累计带动投资超3万亿元（C114） 4月15日消息，国家发改委召开新闻发布会，介绍积极扩大有效投资有关工作情况：发改委与有关部门一道，大力推动实施“东数西算”工程，加快构建全国一体化大数据中心体系。前期，发改委已联合四部门批复同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划设立了10个国家数据中心集群。 按照总体布局要求，相关市场主体积极参与大数据中心建设，投资带动效应初步显现。 据统计，今年以来，全国10个国家数据中心集群中，新开工项目25个，数据中心规模达54万标准机架，算力超过每秒1350亿亿次浮点运算，约为2700万台个人计算机的算力，带动各方面投资超过1900亿元。其中，西部地区投资比去年同期增长6倍，投资总体呈现出由东向西转移的良好趋势。 大数据中心作为数字经济运行的底座，不仅能有效带动信息技术研发制造、通信网络、能源等上下游产业投资，还能促进经济社会全面数字化转型升级、区域协调发展，进一步畅通数据要素流通应用，对不断做强做优做大我国数字经济具有重要基础性作用。预计“十四五”期间，大数据中心投资还将以每年超过20%的速度增长，累计带动各方面投资将超过3万亿元。 Gartner发布2021年全球云计算市场份额（C114） 4月15日消息，行业权威研究机构Gartner发布2021年全球云计算IaaS市场份额数据，显示阿里云排名全球第三，市场份额为9.55%，连续六年实现份额增长；同时，阿里云排名亚太市场第一，市场份额为25.53%。 Gartner数据显示，2021年全球云计算市场保持稳健增长，从2020年642.9亿美元增长至908.9亿美元。其中，排名第一的亚马逊AWS份额较去年微跌，为38.92%，微软、阿里云位居二三名，市场份额均有所扩大。在全球前六名中，有三家中国云厂商，其中华为云、腾讯云分别位居五、六名。 从区域维度看，亚太云计算IaaS市场增速高于全球均值，在2021年实现331.6亿美元规模，同比增长47.92%，其中马来西亚、印度尼西亚、泰国等市场增速领跑亚太区域。亚太市场，阿里云份额长期居于第一，并在2021年达到25.53%，此外，亚马逊AWS、微软、华为、腾讯依次位居二至四名。 1.3.光通信最新动态及点评： Cignal AI：2021年400GbE数通光模块出货量翻番（C114） 4月15日消息，近日市场研究机构Cignal AI发布最新报告称：2021年，光器件总收入增长了15%，达到145亿美元。其中，云计算厂商用于超大规模数据中心扩张的资本支出推动了数通光器件收入增长27%，在2021年达到47亿美元。这一增长超过了来自电信、消费和工业应用的光器件收入增长。从出货量角度来看：随着大型云计算厂商和一些企业客户从100G过渡到400G，400GbE数通光模块的出货量翻了一番，在2021年达到创纪录的水平。 这份报告还包含以下要点：（1）供应链问题在2021年限制了电信光器件市场的增长。不过，该领域在2022年预计将增长超过8%；（2）3D传感应用的消费组件收入同比持平，因为低成本组件抵消了较高的单位出货量；（3）在2020年表现疲软后，用于焊接和医疗应用的工业光学器件在2021年增长了18%，其中II-VI（收购Coherent后）有望控制该市场50%以上的份额；（4）2021年，QSFP-DD数通光模块出货量为180万个，其中大部分是DR4；（5）2021年出货了6万个400Gbps可插拔相干光模块，其中大部分是QSFP-DD ZR；（6）2021年，200Gbps相干CFP2光模块的出货量增长了17%，刚刚超过20万个，主要来自中国市场用于更远距离的城域和长途领域。 1.4.车联网最新动态及点评： 芯片结构性短缺或将到2024年才能彻底解决（通信世界网） 据外媒报道，去年年初开始的全球性汽车芯片短缺，波及到通用、福特、现代、大众等众多汽车厂商，生产大受影响。去年年底曾有研究机构预计，芯片短缺已导致全球汽车减产超过1000万辆。 面对仍在持续的芯片短缺，大众汽车CFO ArnoAntlitz在接受采访时表示芯片结构性短缺可能持续到2024年。Aron表示，尽管芯片短缺瓶颈在今年年底可能开始缓解，生产在明年也有望复苏到2019年的水平，但仍将无法满足下游对芯片日益增长的要求，芯片结构性短缺或将到2024年才能彻底解决。 1.5.北斗行业最新动态及点评： 北斗产品已在全球一半以上国家和地区应用（C114） 第十三届中国卫星导航年会4月14日举行的新闻发布会介绍：北斗三号系统开通服务以来，系统运行稳定，服务性能稳中有升，全球范围定位精度实测优于4.4米，为全球用户提供优质可靠的定位导航授时服务。目前，北斗产品已在全球一半以上国家和地区应用，服务当地经济社会发展，成为中国以实际行动积极推动构建人类命运共同体的生动案例。 中国卫星导航系统管理办公室副主任陈谷仓表示，2007年4月14日，我国成功发射了第一颗北斗二号导航卫星，开始独立自主建设我国北斗二号卫星导航系统。从北斗二号建成向亚太地区提供服务，到全面建成性能领