《一念逍遥》贡献重量增量，产品储备充足。吉比特 (603444.SH) 推荐。维持评级。核心观点：公司发布2021年财报：2021年公司实现营业收入46.19亿元，较2020年增长68.44%；归属于上市公司股东的净利润14.68亿元，同比增长40.34 %；扣非归母净利润12.26亿元，同比增长36.24%。其中21Q4 实现营收 11.34 亿元，同比增长 63.68%，归母净利2.63 亿元，同比增长 4.48%，扣非归母 2.23 亿元，同比增长13.59%。现金流状况良好，销售费用增幅较大。老游稳健铸就基本盘，新上线代理产品表现优异。《问道》《问道手游》收入相比21年有所增加，其中《问道》于21年3月上线WeGame平台，《问道手游》在每年推出新年服、周年服和国庆服三大版本，实现了用户在固定时点的群体性回流；21年4月推出的5周年大服及相关的系列品牌宣传活动吸引了大量玩家。《鬼谷八荒》作为PC端的开放世界沙盒修仙游戏，21年1月27日在Steam平台上线后多次登顶Steam全球热榜榜首，上线首月全球销量超180万份，全球最高同时在线超18万人；《摩尔庄园》手游自21年6月1日上线以来吸引了较多情怀用户，有效形成了破圈效果；《地下城堡3：魂之诗》于21年10月20日上线，该作品在保留前作核心玩法的同时大幅提升了美术品质，上线以来在App Store游戏畅销榜平均排名为43名，最高达第6名。公司自主研发并运营的水墨国风放置休闲手游《一念逍遥》自2021年2月1日上线以来，取得了玩家的一致好评和业界的高度认可。游戏上线后，研发与运营团队明确了短频更新与周期性大型更新相结合的产品迭代思路，坚持品效合一的推广策略，对游戏进行针对性调优，及时满足玩家需求。游戏多次获得App Store推荐，在App Store累积
