机械设备第22期周观点：奥特维收获通富微电批量订单，高测股份扩产10GW代工产能

每周一新： 1）奥特维收获通富微电批量铝线键合机订单。铝线键合机国产替代空间近50亿元，公司2018年对标进口设备立项研发高端铝线键合机，主要用于汽车电子等功率芯片的封装键合。该产品作为公司进入半导体封装测试环节的切入点，经过公司3年多研发与测试，产品在产能、精度、良率、稼动率和稳定性等关键技术指标上均达到国外同类设备水平（国际龙头为库力索法），于2021年初陆续发往多个客户端试用。 2）高测股份再签建湖10GW硅片切割代工产能。高测股份与江苏省建湖高新技术产业开发区管理委员会近日签署投资协议，就公司在江苏省盐城市建湖县投资建设建湖（二期）10GW光伏大硅片项目达成合作意向。本项目总投资预计为人民币7亿元，预计于23年和24年分两阶段投产。 3）3月新造船价环比持续上涨，新增订单环比回升。据克拉克森最新统计数据，以载重吨计，2022年3月单月全球船舶新接订单606万载重吨，同比-73.79%，环比+175.56%，累计同比-64.64%。3月油船/散货船/集装箱船新造船价同比+21.13%/+21.63%/+20.77%，环比+0%/+0.56%/+0.95% 本周行业及公司动态：1）光伏设备：本周硅料、硅片持续涨价，通威股份规划32GW高效电池扩产；2）半导体设备：芯源微中标福建晋华1台12寸涂胶显影设备；3）锂电设备：杰普特成为宁德时代MOPA脉冲光纤激光器供应商；4）油服：国际能源署正在推进集体释放1.2亿桶石油储备，包括美国从其战略石油储备中释放6000万桶；5）激光及通用自动化：锐科激光发布旗帜系列高端新品，面向车、船、航空航天、3D打印和新能源等高端领域；6）影像设备:Envista宣布其旗下的KaVo成像业务整合到DEXIS影像，并将更名为“DEXIS”。 本周组合核心标的：建议关注具备高景气的成长赛道与高弹性、拐点向上的周期板块投资机会，油服板块推荐【迪威尔】、【中海油服】、【杰瑞股份】，锂电设备板块推荐【杭可科技】、【先导智能】，光伏设备推荐【奥特维】、【帝尔激光】，通用自动化方面推荐【锐科激光】、【汇川技术】，船舶板块建议关注【中国船舶】。 风险提示：1、锂电厂商扩产进度不及预期；2、船舶行业复苏不及预期；3、推荐公司业务增长不及预期。 行业相关股票 1.每周一新：奥特维收获通富微电批量铝线键合机订单，高测股份建湖扩产10GW硅片切割代工产能 1.1.奥特维收获通富微电批量铝线键合机订单。 近日，奥特维收获通富微电批量铝线键合机订单，铝线键合机国产替代空间近50亿元，公司2018年对标进口设备立项研发高端铝线键合机，主要用于汽车电子等功率芯片的封装键合。该产品作为公司进入半导体封装测试环节的切入点，经过公司3年多研发与测试，产品在产能、精度、良率、稼动率和稳定性等关键技术指标上均达到国外同类设备水平（国际龙头为库力索法），于2021年初陆续发往多个客户端试用。通富微电作为首批试用客户，经过一年多时间的全面测试和满负荷量产验证，于近期批量采购该款设备，标志着公司高端机型、重点客户的突破，是公司打破进口垄断，实现高端半导体装备国产化的进阶之作。 1.2.高测股份再签建湖10GW硅片切割代工产能 近日，高测股份与江苏省建湖高新技术产业开发区管理委员会近日签署投资协议，就公司在江苏省盐城市建湖县投资建设建湖（二期）10GW光伏大硅片项目达成合作意向。本项目总投资预计为人民币7亿元，预计于23年和24年分两阶段投产。公司切割代工产能从35GW提升至45GW，包括5GW光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目（21年3月启动，当年12月达产）；乐山20GW光伏大硅片及配套项目（21年8月启动，一期6GW正在建设中）；建湖（一期）10GW光伏大硅片项目（21年9月开工建设，目前正在建设中）；建湖（二期）10GW光伏大硅片项目（签署投资协议，预计于23年和24年分两阶段投产，每一阶段拟分别建设5GW大硅片切片产能）。随着下游装机需求提升及硅片不断上产，公司代工模式成长性逻辑强化。 1.3.3月新造船价环比持续上涨，新增订单环比回升 订单：3月全球实现新接订单606万载重吨，环比+175.56%。据克拉克森最新统计数据，以载重吨计，2022年3月单月全球船舶新接订单606万载重吨，同比-73.79%，环比+175.56%，累计同比-64.64%。 船价：新造船价持续上涨，造船行业供需持续趋紧。3月油船/散货船/集装箱船新造船价同比+21.13%/+21.63%/+20.77%，环比+0%/+0.56%/+0.95%；3月油船/散货船/集装箱船二手船价同比+10.7%/+40.93%/+144.38%， 环比+0.86%/+0.86%/+0%。 运价：3月油船、散货船运价大幅回升，集运价格持续新高。3月油船/散货船/集装箱船运价同比+164.67%/+22.8%/+235.45%，环比+109.04%/+39.08%/+2.96% 重大新闻：江南造船承接两艘17.5万立方米LNG船。江南造船与阿布扎比国家石油公司签订了2艘17.5万立方米LNG运输船建造合同。江南造船是国内第一家承接MARK III薄膜型LNG运输船的船厂，并且完全由自主研发，该订单也是第一个直接面向国际市场油气公司的订单。 2.组合核心标的：杭可科技、奥特维、迪威尔、先导智能、帝尔激光、锐科激光 【杭可科技】全球电动化大趋势不可阻挡，锂电池设备厂商产能稀缺。公司在国内新客户及新技术方面屡获突破。随着LG、SK分拆上市的逐步推进，持续上调的扩产计划也将有序推进。韩系电池厂供应链体系较为封闭，公司已打入大客户体系有望深度受益韩系大客户扩产进程。预计2021-2023年归母净利润为 2.6、8.3、14亿元，对应PE84、28、15倍。 【奥特维】光伏组件串焊机龙头，产品定位领先，市占率维持高位。大尺寸换机尚未结束，HJT、TOPCon等技术催生SMBB低温串焊机迭代，有望保障未来串焊机订单增长。依托自动化、焊接、视觉检测等底层技术拓展半导体（键合机）、锂电（模组+PACK）、光伏（串焊机、分选机、划片机、单晶炉、退火炉），构建平台化设备公司，半导体键合机及单晶炉有望开启第二成长曲线。预计2021-2023年归母净利润为3.6、5.5、7.2亿元，对应PE59、38、29倍。 【迪威尔】公司是油气开采设备核心零部件领域的专精特新“小巨人”，深度受益深海设备供应链向亚太转移。一方面，公司以锻造工序为起点向产业链延伸，正逐步覆盖高附加值生产环节；另一方面，公司深耕多向模锻技术，进一步提高公司批量化精密专用件的生产能力，来巩固技术优势。目前已成为亚洲领先的油气开采设备核心零部件供应商。预计2021-2023年归母净利润为0.4、1.5、2.5亿元，对应PE 137、32、20倍。 【先导智能】公司是全球领先的锂电装备制造商，致力于打造成为平台型专用高端设备龙头。受益于全球电动化的大趋势，国内、海外电池厂已进入扩产新周期，公司新接订单持续高增。费用前置影响已逐步消化，业绩弹性将逐季显现。 预计2021-2023年归母净利润为15.7、24.6、33.9亿元，对应PE 53、34、25倍。 【帝尔激光】技术壁垒高，光伏激光设备市占率超8成，近6年归母净利润CAGR达+111.3%。公司TOPCon布局硼掺杂、激光转印、特殊浆料开槽等工艺，单GW投资有望达PERC阶段4-5倍，激光转印整线设备推动公司设备从提效走向工艺必备，近期有头部客户交付预期。公司HJT布局激光修复+激光转印换机等工艺，IBC、钙钛矿均有设备出货，换机+单GW投资提升双重逻辑，有望推动公司订单、估值双升，多技术均衡布局保障公司长远发展。预计2021-2023年归母净利润为4.1、5.2、7亿元，对应PE55、43、32倍。 【锐科激光】国内光纤激光器龙头，享有技术领先、上游产业链完善等优势，在切割传统应用中，品牌效应不断增强，规模效应逐渐释放；在焊接、清洗、超快等盈利能力更强的新应用方面，卡位精准，处行业领先地位，业绩弹性有望充分释放。预计2021-2023年归母净利润为4.7、7.4、9.8亿元，对应PE 34、22、16倍。 3.本周行业及公司动态 3.1.光伏设备：本周硅料、硅片持续涨价，通威股份规划32GW高效电池扩产 根据SOLARZOOM最新光伏产业链价格汇总，本周产业链需求仍保持旺盛，各环节价格维持高位。 据隆基股份官微显示，4月8日，内蒙古自治区2022年推进高质量发展重大项目建设动员大会在鄂尔多斯举行。当日，隆基股份年产20GW单晶硅棒和切片项目，30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目正式开工建设。 3.2.半导体设备：芯源微中标福建晋华1台12寸涂胶显影设备 根据中国国际招标网数据，4.4-4.8，国内主要晶圆厂开标22台工艺设备，其中华虹无锡开标19台前道检测设备；时代电气开标1台后道测试设备、1台PECVD；福建晋华开标1台涂胶显影设备。 国内厂商中，芯源微中标福建晋华1台涂胶显影设备，山东阅芯中标时代电气1台后道测试设备，盛吉盛（翻新）中标时点电气1台PECVD设备。 3.3.锂电设备：杰普特成为宁德时代MOPA脉冲光纤激光器供应商 4月7日，杰普特收到宁德时代供应商定点通知，被选定为其供应商，为宁德时代提供MOPA脉冲光纤激光器，应用于动力电池电芯制造的极片切割工序。 其自主研发的MOPA脉冲光纤激光器在国内率先实现了批量生产和销售，填补了该领域的技术空白。通过配套主流激光装备制造商，杰普特成功进入到动力电池头部企业供应链。其已拿下比亚迪大额订单，获宁德时代供应商定点，且产品在国轩高科、孚能科技等电池企业验证效果良好。 作为光纤激光器国产替代排头兵，杰普特坚持以自主技术创新为驱动，不断加大研发投入加快技术更新、产品的持续迭代及产能等多维度布局，备战动力电池光纤激光器规模国产化。产能扩张上，募投项目惠州光纤激光产业园一期去年底建设完成，并已将脉冲光纤激光器、连续光纤激光器、光学/激光智能装备生产产线搬迁至惠州光纤激光产业园，产能瓶颈得到解决。 3.4.油服：国际能源署宣布其成员将释放1.2亿桶石油储备 新华社巴黎4月7日电(记者刘芳)国际能源署执行干事法提赫·比罗尔7日宣布，该机构成员国将释放1.2亿桶石油储备，以应对俄乌冲突影响。 比罗尔在社交媒体上说：“国际能源署正在推进集体释放1.2亿桶石油储备，包括美国从其战略石油储备中释放6000万桶。”据悉，美国此次将释放的6000万桶，是美国总统拜登3月31日宣布的1.8亿桶石油储备释放计划的一部分。 这是国际能源署一个多月来第二次宣布释放石油储备。3月1日，该机构宣布释放6000万桶石油储备。国际能源署成立于1974年，包括31个成员国，总计拥有15亿桶石油储备。 3.5.激光及通用自动化：锐科激光发布旗帜系列高端新品，面向车、船、航空航天、3D打印和新能源等高端领域。 2022年4月6日，锐科在线发布了高端激光器品牌“旗帜”，并发布了5大旗帜系列高端新品，产品主要分为3大类别。分别是：①高性能连续激光器：功率包括6kW、12kW，功率不稳定性控制在±1%以内，丰富的总线接口，面向汽车制造、船舶制造、航空航天领域。②3D打印领域产品：RFL-C500AM ABP，可应用于医疗、航空航天、传统制造业、汽车、牙科等领域。③新能源领域产品： （1）带光闸ABP光纤激光器，在动力电池的方形电池顶盖、圆柱电池顶盖焊接、正极和负极转接片高反材料的焊接应用上表现优异，并能很好地抑制飞溅和进行高反材料加工。另外在方形电池、圆柱电池Busbar和电池侧板的对接接头、叠焊接头焊接也具有较好的焊接质量和强度。（2）单模300W MOPA脉冲光纤激光器，用于极耳切割的，最大单脉冲能量达到2mJ，满功率光束质量＜1.8，典型值≤1.6，核心指标、功能对标国外同功率竞品。（3）高能量1000W脉冲激光器P1000H，尤其是在新能源动力电池蓝膜蓝