一站式芯片业务高速成长，业绩扭亏

芯原股份-U（688521.SH）发布21年年报，实现营收增长超过4成，净利润扭亏，并且已连续三季度实现盈利。预计公司2022-23年公司实现净利润1.2亿元和1.7亿元，同比分别增长775%和44%，EPS分别0.24元和0.34元。目前股价对应2022-2023年PE分别205倍和143倍，2023年市销率6.3倍，考虑到公司的稀缺性，同时未来业绩弹性将进一步显现，维持“买进”评级。