互联时代视频芯片需求激增，公司高性能芯片迎来机遇

瑞芯微作为视频芯片设计公司，随着5G基站建设和家庭10GPON的普及，视频终端设备增长迅速，市场需求激增。虽然行业垄断程度较高，但国内视频芯片还没有形成明显的垄断格局，市场还处于高速发展阶段，众多视频编码芯片企业正在纷纷进入这个市场并发展相关业务。预计公司2022年-2024年营业收入为37.86亿元、49.17亿元、61.32亿元，同比增长39%、30%、25%。净利润为7.85亿元、9.86亿元、11.99亿元，同比增长30%、26%、22%，对应2022年-2024年EPS为1.88元、2.36元、2.87元，2022年对应PE为60倍，给予“买入”评级。