肿瘤领域创新药将逐渐注入新亮点

石药集团是一家中国领先的制药公司，其2021年业绩基本符合预期，营业收入同比增长11.7%至278.7亿元人民币，股东净利润同比增长8.6%至56.0亿元人民币。公司的主要业务成药板块收入同比增长11.2%至226.8亿元人民币，主要得益于肿瘤与心脑血管领域创新药的快速增长。肿瘤药收入同比增长22.5%至约77亿元，心脑血管药物收入则同比增长17.2%至约27.7亿元。预计心脑血管的恩必普与玄宁将维持稳健增长，肿瘤板块新产品将注入新亮点。公司现金充足，未来有能力收购更多优质资产。维持“买入”评级，重申12.74港元目标价。