盈利持续释放，资产质量保持稳健

兴业银行发布2021年报，全年实现营业收入2212亿元，同比增长8.91%，实现归母净利润827亿元，同比增长24.1%，ROE 13.9%，较去年提升1.32pct。年末总资产8.60万亿元，较上年末增长8.98%。2021年公司利润分配预案为：拟每10股普通股派发现金股利10.35元（含税），分红率26.0%。平安观点：盈利持续释放，投资收益拉动营收上行。兴业银行2021年全年实现归母净利润同比增长24.1%（vs+23.4%，21Q1-3），拨备前利润同比增长6.7%，在资产质量改善推动拨备弹性释放下，公司盈利增长再上台阶。