华恒生物科技世界领先的丙氨酸生产商提供了光明的合成生物前景

华恒生物（688639 CH）是全球领先的丙氨酸生产商，利用厌氧发酵在L-丙氨酸方面取得重大突破，具有明显的成本优势。公司还计划生产多种产品，包括缬氨酸、三支链氨基酸（BCAAs）和泛酸钙等，以增加盈利增长。此外，公司建立了充足的化学品库存，可以迅速获得市场份额。预计2021/2022/2023年EPS为1.55/2.44/3.60元，估值为50倍2022年PE（同业平均：Wind一致预测为43倍），目标价为122.00元。我们以超重开始。