开局数据亮眼，低位坚定推荐

伊利股份公布1-2月经营数据，实现营业总收入215亿元左右，同比增长15%以上；利润总额33亿元左右，同比增长20%以上。白奶需求持续旺盛，产品结构升级趋势良好。奶价小幅下行，毛利率有望进一步扩张。销售费用维持平稳，冬奥费用不足为惧。估值相对低位，底部坚定推荐。预计2021-2023年EPS为1.45/1.78/2.14元，给予2022年32X PE，目标价57元，维持对公司的“买入”评级。