浙江美达 成本控制稳健，收入稳定增长

浙江美达发布2021年业绩，预计收入/归属净利润为人民币21.68亿元/6.69亿元，同比增长22.41/23.04%。得益于良好的成本控制，2021年收入和盈利均实现稳定增长。鉴于原材料价格上涨，我们将2021/2022/2023年EPS预测下调至1.03/1.24/1.38元。鉴于公司正在稳步推进渠道多元化并拥抱成长中的行业带来的好处，我们对该股的估值为21倍2022年PE，目标价为26元。维持买入。