军工双周报：21Q4军工基金持仓占比创新高，高景气下的22年将“先抑后扬”

中国银河证券股份公司发布的2022年2月20日的军工行业双周报指出，21Q4基金持仓占比创新高，达到5.10%，创历史最高水平，且连续三个季度实现环比正增长。报告认为，2022年，随着产业链产能释放和行业高景气度持续，军工板块投资价值凸显，该指标有望逐步企稳并回升至5%以上。报告建议投资者在操作上可以时间换空间，看好军工板块的中长期表现。报告还列出了“四维度”配置建议，包括超跌反弹标的、调整较充分且业绩增速和估值兼备的标的、业绩超预期且确定性高增长标的和国企改革对业绩增长改善标的。报告还列出了2月份的核心股票池组合，包括振华科技、火炬电子、全信股份等。报告的风险提示包括“十四五”规划和军工改革不及预期的风险。