携手中望软件加码BIM研发，科技转型再下一城

华阳国际（002949）是一家专注于建筑设计和软件研发的公司。近期，公司与国内CAD龙头中望软件签订《关于成立合资公司之合资协议》，共同成立合资公司，开展国产BIM产品研发和软件销售业务。此举显示了华阳在BIM应用级开发领域的市场领先地位，有望加速公司由单纯设计向“设计+软件研发销售”商业模式的转变。此外，公司主业未来有望保持稳健增长，新业务有望带来全新增长极。公司发布21年业绩预告，对个别客户进行坏账计提，导致公司利润出现一定下降，预计21-23年业绩1.0/2.5/3.2亿元，对应PE36/14/11倍，新业务有望带来明显估值提升，给予22年24倍PE，对应目标价30.4元，维持“买入”评级。