元宇宙局部回暖存在分化，网信办座谈肯定互联网产业价值

市场及板块走势回顾：上周传媒板块指数上涨3.58%，上证综指上涨3.02%，深证成指下跌0.78%，创业板指下跌5.59%。板块涨幅前三：元隆雅图（+61.09%）、华扬联众（+27.40%）、省广集团（+27.33%）；板块跌幅前三：当代文体（-11.58%）、锋尚文化（-10.34%）、恒信东方（-10.03%）。上周纳斯达克中国科技股指数下跌0.02%，恒生中国企业指数上涨2.33%。 一周观点：上周冬奥等主题带动，元隆雅图领涨，节前传媒板块超跌后也有修复上涨。 其中元宇宙指数下跌2.10%，分化中不乏局部亮点，如冬奥主题【元隆雅图、华扬联众】领涨，我们节前深度报告推荐低估值长逻辑【姚记科技（+11.7%）】也涨幅靠前。 元宇宙方向是传媒中长期重要主线，中线核心关注基本面，比如硬件推进及重要产品迭代节奏。一方面重点关注具备前沿技术优势的巨头公司，如【腾讯】（超级QQ秀测试，展开元宇宙应用新场景）、【网易】以及海外相关硬件龙头等；另一方面A股关注已有业务内生清晰，且和元宇宙新技术结合拓展新兴业公司如【三人行、姚记、蓝色光标、视觉中国、锋尚文化】等。 互联网方面，2月10日网信网发布新闻稿，中央网信办、国家发展改革委、工业和信息化部、市场监管总局四部门于1月28日联合召开促进互联网企业健康持续发展工作座谈会，座谈会充分肯定互联网企业日益成为建设网络强国的中坚力量，在推动我国经济社会发展中发挥了重要作用，为互联网企业坚定发展注入了强大信心和动力。【人民网、快手、美团、京东、小米】等互联网企业负责人参会并发言。同时结合前期发布的“十四五“数字经济发展规划，板块优质公司股价已经历大幅调整，业绩及政策悲观预期有所反馈，关键在于关注政策边际变化及具体信号。其中体现基本面边际改善如海外二月金股【快手】相对具备性价比。 重点提示：1）相对高景气赛道，金融科技【东财（21年预计实现归母净利82-89亿元，yoy+71.62%-86.27%)等】；短视频【快手（2月海外金股，1月1日至2月3日春节期间，快手电商整体订单量较去年同比增长超84%，GMV同比增长121%）】；中视频【哔哩哔哩】；科技创新【小米、百度】；长视频【芒果】等；在线招聘【BOSS直聘】，房地产边际改善【贝壳】等。 2）XR及虚拟人等先发元宇宙应用板块，春晚冬奥会等活动催化【蓝标（虚拟人“苏小妹”登陆北京卫视春晚）、腾讯（超级QQ秀测试）、垣宇科技（小年夜推出首场元宇宙虚拟电音直播演唱会）、锋尚文化（打造冬奥会官方虚拟音乐嘉年华，以“虚拟+演出+娱乐交互”模式打造沉浸式交互虚拟娱乐体验）】 3）游戏板块，政策层面关注版号恢复进展，基本面关注重点产品上线及后续利润释放。重点关注头部【腾讯】、【网易（《永劫无间》手游版）开启预约】，国内【三 七、完美、吉比特、世纪华通、巨人、富春、姚记（21年业绩预告符合预期）、宝通、凯撒、华立、星辉娱乐、昆仑万维】，港股【中手游、IGG、赤子城科技】等，VR技术【丝路、恒信、佳创】等。 4）电影板块，关注后疫情修复机会。重点关注动画电影龙头【光线】、院线及内容复合龙头【万达】，互联网平台【猫眼】等。 5）Z世代及社区类，保持高成长高粘性。关注【哔哩】，潮玩【泡泡玛特】及【创梦、奥飞】等；在线阅读及IP运营【阅文】（腾讯影业主体调整进入企业发展事业群，重点聚焦时代旋律作品开发，原有的强商业属性的IP影视化开发工作交由阅文旗下新丽、阅文影视，及PCG旗下腾讯动漫负责）、在线问答社区【知乎】、在线音乐【网易云】等。 6）电商及产业链，电商平台【京东、拼多多、阿里（发布直播激励计划，支持中腰部及新达人的成长）】及直播平台【抖音、快手】，产业链【星期六、姚记、引力】等，营销科技【分众、蓝标、视觉】等，字节受益【三人行、浙文互联】等；社区零售【美团、每日优鲜、叮咚】等；微信生态电商SAAS【有赞、微盟】。 风险提示：疫情影响，经济政治环境风险，监管趋严，商誉减值风险 1.市场回顾 上周传媒板块指数上涨3.58%，上证综指上涨3.02%，深证成指下跌0.78%，创业板指下跌5.59%。 板块涨幅前三 ： 元隆雅图 （+61.09%） 、 华扬联众 （+27.40%） 、 省广集团（+27.33%）；板块跌幅前三：当代文体（-11.58%）、锋尚文化（-10.34%）、恒信东方（-10.03%）。 上周纳斯达克中国科技股指数下跌0.02%。最近一周涨幅前三：蘑菇街（+25.61%）、云集（+19.35%）、滴滴出行（+16.67%）；跌幅前三：优信（-8.80%）、有道（-6.38%）、微博（-4.70%）。 上周恒生中国企业指数上涨2.33%。最近一周涨幅前三：众安在线（+11.90%）、新东方-S（+11.82%）、哔哩哔哩-SW（+11.39%）；跌幅前三：稻草熊娱乐（-9.18%）、京东健康（-7.27%）、天鸽互动（-6.52%）。 1.1.A股一周概况 表1：上周（2月7日-2月11日）传媒互联网行业A股情况 1.2.美股一周概况 表2：上周（2月7日-2月11日）传媒互联网行业美股情况 1.3.港股一周概况 表3：上周（2月7日-2月11日）传媒互联网行业港股情况 2.游戏 2.1.【国内游戏排行】 AppStore2022年2月12日数据中国区免费榜下载量排行前三：腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、星火工作室《我的门派》；Hit-Point《旅行青蛙·中国之旅》、腾讯《腾讯欢乐麻将全集》、乐元素《开心消消乐》、腾讯《金铲铲之战》、嘉谊互娱《无尽噩梦：诡医院》、腾讯《欢乐斗地主》、腾讯《英雄联盟手游》分别排名第四至第十。 图1：AppStore中国区免费榜TOP10 AppStore2022年2月12日数据中国区畅销榜排行前三：腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、网易《梦幻西游》；米哈游《原神》、灵犀互娱《三国志·战略版》、4399《文明与征服》、腾讯《英雄联盟手游》、腾讯《穿越火线：枪战王者》、吉比特《一念逍遥》、网易《明日之后》分别排名第四至第十。 图2：AppStore中国区畅销榜TOP10 2.2.【海外主要市场及中国香港、中国台湾游戏排行】 AppStore2022年2月12日数据，海外主要市场及中国香港、中国台湾iOS游戏畅销榜： 网易《荒野行动》在日本畅销榜排名第四； 米哈游《原神》在韩国畅销榜排名第八； 灵犀互娱《三国志·战略版》（港澳版）、超新星《Dynasty Warriors：Overlords》、露珠《永夜星神-林心如点亮星世界》、朝夕光年《RO仙境传说：新世代的诞生》、Topwar Studio《Top War》、米哈游《原神》、在中国香港市场中排名第二、第四、第 五、第六、第七、第九； 露珠《永夜星神-林心如点亮星世界》、掌趣《奇迹MU：正宗续作》在中国台湾市场中排名第二、第七。 图3：海外主要市场AppStore游戏畅销榜排名 根据GooglePlay 2022年2月12日数据 ， 海外主要市场及中国香港 、 中国台湾GooglePlay游戏畅销榜中： 有爱互娱《放置少女-百花缭乱》在日本畅销榜中排名第九； 三七互娱《英雄传说》、4399《奇迹之剑》、米哈游《原神》在韩国畅销榜排名第五、第七、第八； 灵犀互娱 《 三国志 · 战略版 》 、 米哈游 《 原神 》 、 超新星 《Dynasty Warriors：Overlords》、露珠《永夜星神-林心如点亮星世界》在中国香港市场中排名第二、第六、第七、第十； 露珠《永夜星神-林心如点亮星世界》、米哈游《原神》在中国台湾市场中排名第五、第八。 图4：海外主要市场Googleplay游戏畅销榜排名 3.VR/AR 3.1.【海外一周热点资讯】 【苹果】 有关苹果的VR/AR设备传言已有多年，近日终于有人发现了一些该产品即将发布的更为确切的迹象，即在App Store上传日志与Apple对GitHub开源上传中，发现了苹果传闻中VR/AR设备的核心操作系统RealityOS，同时美国专利商标局也授予苹果一项涉及虚拟现实的专利。 【万代南梦宫】 近日，电子游戏公司万代南梦宫（Bandai Namco）宣布了其元宇宙计划，该公司将投资1.3亿美元创建一个“IP元宇宙”，旨在为粉丝打造万代南梦宫游戏内容和交流社区。在这个IP Metaverse中，万代南梦宫期待客户能够在虚拟空间中享受到广泛的IP内容，以及利用万代南梦宫独特优势，将实体产品和场所与数字元素相融合。 同时，该公司宣布在将所有Meta平台，包括Facebook、Messenger和Instagram中应用虚拟化身系统并将其标准化，让用户在VR和社交媒体上建立和使用同一个3D化身。 【Dropp】 社交NFT&AR平台Dropp GG已于近日完成800万美元融资，这笔融资将用于开发将真实世界与元宇宙相结合的MR活动概念框架。Dropp成立于2021年初，是一个社交NFT铸造平台，其独家NFT drops能与用户在真实世界中的物理位置相关联。 Dropp正通过融合区块链、NFT、元宇宙、VR和AR重新定义由这些技术创造的用户体验。 【Spire Animation Studios】 近日，新成立的动画工作室Spire Animation Studios宣布获2000万美元融资，Epic Games参投。根据合作伙伴关系条例，Epic Games的虚幻引擎将被集成至Spire特色动画管道中，在元宇宙的虚拟世界中驱动故事与角色的发展。这一合作下的第一个项目是与DannyMcBride的RoughHouse Pictures合作制作的长篇动画《Trouble》。 【TenderClaws】 《The Under Presents》开发商Tender Claws宣布《Virtual Virtual Reality 2》即将上线，售价29.99美元，2月10日上线Quest 2与Rift平台，2月17日上线SteamVR平台。《Virtual Virtual Reality》第一部以虚拟宇宙的超现实冒险为主题，人们可以将自己上传至数字空间，玩家在其中完成客户的各种需求，此外，玩家需要探索这一奇怪世界起源的幕后故事 【Steam】 随着Quest 2新用户的涌入，Steam的头显数量屡创新高，目前估计Steam平台上每个月连接的头显数量已经达到340万。 【麦当劳】 2月4日，麦当劳提交了10项商标申请，这表明麦当劳即将准备进军元宇宙。在上面，你不仅可以参观数字版的金拱门，还可以订购巨无霸、芝士汉堡或者麦乐鸡等热门产品。收到订餐后，麦当劳还能把食物给你配送到现实世界中。 3.2.【国内一周热点资讯】 【百度】 天眼查显示，2月7日，杭州乐见科技有限公司发生工商变更，股东新增百度100%控股公司达孜县百瑞翔创业投资管理有限责任公司。杭州乐见科技是一家游戏化泛娱乐公司，致力于用游戏的玩法打造快乐的生活方式。目前，该公司研发了多款MR游戏化产品。 【华为】 天眼查显示，华为技术有限公司获得“增强现实或混合现实头戴式设备”专利授权。 【爱奇艺】 正值北京冬奥，为让人们过足“冰雪瘾”，在家就能“上冰雪”，近日爱奇艺奇遇VR正式签约热门冰雪游戏《奇幻滑雪3》。这是一款自由度极高的运动类VR游戏，玩家需通过挥动手柄向前滑动，倾斜身体控制方向来躲障碍，高度还原雪场运动乐趣。同时签约的还有经营射击游戏《亡灵酒馆》和休闲类游戏《厨王争霸》。 【鼎然科技】 近日，杭州鼎然科技有限公司成立，出资人包括华扬联众，上海燃麦网络科技有限公司，喜悦娱乐（杭州）股份有限公司，三家公司将签署战略合作协议，拟成立合资公司，探索元宇宙数字内容的制作和搭建。 3.3.【VR游戏各平台上线情况】 图5：2022年2月7日至2022年2月12日各平台vr新游 4.电影 根据猫眼数据，2022年2月5日（周六）至