新能源汽车+光伏双驱动，IGBT和SiC，MOS需求旺盛半导体

本报告主要关注了新能源汽车和光伏双驱动下，IGBT和SiC MOS需求旺盛的半导体行业。英飞凌、安森美和意法半导体等海外功率半导体大厂积极投资SiC，预计2022年半导体行业将维持高景气度。英飞凌2022财年Q1营收为31.59亿欧元，同比增长20%，环比增长5%，预计代工厂的供应限制将持续，2022财年全年营收从127亿欧元上调至130亿欧元。安森美认为半导体行业的供需失衡可能会延续到2022年并持续到2023年，公司的碳化硅衬底产能增加四倍以上全年收入同比增长1倍以上。意法半导体汽车相关积压的订单目前约为18个月，远高于2022年制造能力，碳化硅产品意法半导体参与了90个项目，包含了72个客户，2024年碳化硅营收目标为10亿美元。国内功率半导体产业链日益成熟，进口替代从低端逐渐转移至高端。