成人失禁用品行业研究：老龄化助力需求扩张，长护险政策加速行业发展

全球成人失禁用品行业市场规模持续增长，我国成人失禁用品行业处于导入期。2020年，全球成人失禁用品市场规模为905亿元，据IMARC Group预计，2027年市场规模将达到261亿美元（约合1650亿元），2022-2027年的复合年增长率为7.5%。其中，亚太地区、北美和西欧占全球成人失禁用品的市场份额接近90%。我国成人失禁用品行业处于导入期，市场渗透率目前只有3%，低于世界平均水平12%；但因老龄化程度加深等因素，我国成人失禁用品行业发展迅速，根据欧睿国际数据统计，2013-2020年市场规模从12.3亿增长至61.2亿元，年复合增速为25.76%。 日本老龄化程度高、养老体系完善，成人失禁用品行业非常成熟。日本已经进入重度老龄化社会，2020年日本65岁以上人口占总人口比例已经达到28.9%。日本养老制度推动成人失禁用品行业发展，介护体系发展完善，为失禁患者提供费用补贴，满足医疗费用抵扣的条件下，成人失禁用品支出的费用可在报税时抵扣。根据欧睿国际的数据统计，2020年日本成人失禁用品市场规模为1957亿日元（约合109亿元），市场渗透率达到80%。竞争高度集中且格局稳定，CR5市场份额超过90%，其中行业龙头超过50%。日本成人失禁用品零售渠道以实体店为主，非实体店为辅。 我国老龄化趋势不断加深，长护险政策得到发展，成人失禁用品行业未来发展前景广阔。老龄化进程和政策支持将助力国内成人失禁行业的快速发展。我国老龄化趋势日益明显，2020年，全国65岁及以上人口数量为1.68亿人，占总人口11.97%。根据中国发展基金会的数据，2025/2035/2050年，全国65岁及以上人口占比将分别达到15%/22.3%/27.9%。为积极应对人口老龄化发展趋势，我国制定了长期护理保险制度，目前长期护理保险制度试点城市达49个。目前国内成人失禁用品行业市场集中度较低，市场参与者众多，产品的生产、销售比较分散，未来新兴零售渠道的发展，将改变行业的竞争格局。我国成人失禁用品以线下实体店零售为主，线上渠道占比不断提高。 风险提示：长护险政策效果不达预期，疫情反复风险、原材料价格波动风险 1.全球成人失禁用品行业市场规模持续增长，我国成人失禁用品行业处于导入期 成人失禁用品行业快速发展。个人一次性用品的发展历史较长，成人失禁用品在婴儿、女性卫生用品的基础上发展而来。由于技术进步，近年来成人失禁用品朝着更加舒适、实用、环保的方向发展，市场上不断推出新的成人纸尿裤款式，它们更薄、更舒适，并增强了亲肤性和气味控制能力。 图1：纸尿裤的发展历史 中国成人纸尿裤行业起步较晚。1995年维达旗下品牌“包大人”在中国台湾创立；1996年“包大人”进入大陆市场；2000年，恒安集团推出“安而康”成人纸尿裤；2001年，杭州可靠成立，并于2005年引进中国首条成人纸尿裤生产线；2007年起，金佰利旗下得伴、尤妮佳旗下乐互宜相继进入中国市场。 表1：中国成人失禁行业发展 1.1.全球成人失禁用品市场规模达905亿元，零售端增长迅速 2020年，全球成人失禁用品市场规模为905亿元。全球成人失禁用品市场规模持续增长，其中零售端增长迅速，主要受全球经济增长、老龄化加深等因素影响。2006-2020年，全球成人失禁用品市场规模从413亿元增长至905亿元，年复合增速为5.76%；成人失禁用品零售规模从227亿元增长至616亿元，年复合增速为7.39%；成人失禁用品商用市场规模增长较为缓慢，年复合增速为3.20%。IMARC Group预计，2027年市场将达到261亿美元，2022-2027年的复合年增长率为7.5%。 图2：全球成人失禁用品市场规模（亿元） 亚太地区、北美和西欧的市场规模占全球成人失禁用品市场规模的接近90%。亚太地区市场规模快速增长。2015-2020年，亚太地区的成人失禁用品市场规模从178亿增长至281亿元，复合增长率为9.6%。 图3：世界主要地区市场规模（亿元） 图4：2020年世界主要地区市场规模（亿元） 1.2.老年失禁者为主要消费群体，多类产品满足不同需求 成人失禁用品是指为成年人设计的解决失禁问题，能有效降低成人失禁后护理难度的吸收性卫生用品。失禁影响着全球4亿多成人，成人失禁用品消费人群覆盖年龄段广，老年失禁者为主要目标消费群体。成人失禁用品的消费人群主要有长期卧床、术后、自然老化导致的失禁者、产褥期女性和其他疾病原因导致的行动不便者。其中，主要消费群体为老年失禁者。根据美国疾病预防控制中心的报道，65岁以上的老年人中，50.9%存在尿失禁或意外大便失禁的情况。随着老龄化程度日益加剧，老年疾病患者也持续增长，因中风、痴呆、糖尿病等疾病导致的失禁者和行动不便群体，都为成人失禁用品创造较大的市场需求。 导致失禁的诱发因素众多。例如，用力咳嗽、大笑、抬举等费力活动引起的渗漏为应力失禁；感染引起的膀胱或尿道发炎导致女性急迫失禁；撞击、脊髓受伤、痴呆等因素导致膀胱失控；因药物导致的失禁等。 由于失禁程度不同、可自由活动程度不同、性别不同，失禁患者对失禁用品的需求不同。 首先，尿失禁根据尿量可以分为轻度、中度、中重度和重度，不同失禁程度对吸收度要求不同；其次，尿失禁人群分为可活动人群和长期卧床人群，可自由行动的人群注重防漏效果；长期卧床的病人在意更换的便捷度。基于男女的不同需求，市场推出男性专用产品。 除此之外，成人失禁用品的贴身性、气味问题、舒适度也十分重要。 决定纸尿裤舒适程度的一个重要指标就是干爽性，它主要有三大指标：吸收速度、回渗量和侧漏情况。一般来讲，纸尿裤由上到下可以具体拆分成表面包覆层、导流层、吸收芯层和底层四部分，其中，吸收速度和回渗量主要取决于“吸收芯层”，而防侧漏能力则依赖于纸尿裤“导流层”的设计。 目前市面上推出的失禁产品组合可应对不同类型的成人失禁问题。成人失禁用品包括成人纸尿裤、成人纸尿片、成人纸尿垫和成人拉拉裤等。消费者可使用不同产品组合可应对不同的场景。例如，卧床及行动不便者白天可使用成人纸尿裤、成人纸尿片和护理垫的产品组合；可自由出行的失禁者可使用成人拉拉裤和内置型纸尿片的产品组合。 图5：针对成人失禁问题的产品搭配 1.3.我国成人失禁用品市场处于导入期，渗透率低于世界平均水平 我国成人失禁用品市场仍处于市场导入期，市场渗透率低于世界平均水平。在日本、北美、西欧等经济发展较早、老龄化问题严重的地区，成人失禁用品行业已经相对成熟、市场渗透率高。日本成人失禁用品市场渗透率为80%，北美、西欧的市场渗透率也在60%左右，世界平均水平为12%，我国的成人失禁用品市场渗透率仅为3%。与国外成熟的市场相比，我国成人失禁用品行业起步较晚，现阶段仍处在发展初期，消费者接受程度有待提高。受传统观念的影响，轻度失禁人群比较保守，使用失禁护理用品的意愿较低，而中度、重度成人失禁患者是目前市场中的主要受众人群。 图6：市场渗透率比较 中国成人失禁用品市场快速增长，因老龄化程度加深等因素，未来市场空间广阔。近年来我国人口老龄化进程逐渐加快，同时在成人失禁用品的普及和使用过程中，消费者不断累积消费体验，增强自身对产品的认知，正逐步由价格导向型的消费观念向品牌认知、功能区分、需求多样的方向转变，因此未来成人失禁用品市场仍有广阔的前景。我国成人失禁用品行业市场规模持续增长，根据欧睿国际的数据统计，2013-2020年我国成人失禁市场规模从13.3亿增长至61.2亿元，年复合增速为24.37%。 图7：中国成人失禁用品市场规模（亿元） 我国成人失禁用品市场目前处于导入期，市场规模小，但增长迅速。根据欧睿国际的数据的统计，2020年中国/日本/美国/德国成人失禁用品市场规模分别为61亿元/149亿元/247亿元/46亿元。中国在成人失禁用品需求人群数量上具备一定市场优势，但市场规模低于日本和美国。中国增速远高于其他国家，不考虑疫情影响，增速在20%左右，而近年来其他几个国家的增速都低于10%，个别成熟市场（如日本）增速已经降至2%以下，中国市场成熟度较低，但未来成长空间较大。 图8：世界主要国家市场规模（亿元） 图9：世界主要国家市场规模增速比较 成人失禁用品市场的关键驱动力在很大程度上在于人口老龄化。根据联合国人口报告，成人失禁用品行业较为成熟的国家大都处于较为严重的人口老龄化阶段，中国处于轻度老龄化阶段。但在65岁以上人口的绝对数量上，中国远高于其他几个国家，居于世界第一。 图10：人口老龄化率（2020年） 图11：各国65岁以上人口占全球比重（2020年） 2.日本老龄化程度高，养老体系完善，成人失禁用品行业发展成熟 日本老龄化走在世界前列，成人失禁用品行业发展高度成熟，对研究我国相关行业的发展具有重要参考意义。据欧睿国际的数据显示，2020年日本成人失禁用品总零售量为52.71亿片，相比2010年增长61.3%，零售成人失禁用品市场规模接近109亿人民币。从日本成人失禁用品行业发展进程来看，20世纪80年代后，日本老龄化问题逐渐突出，65岁以上人口占总人口比例超过10%，日本针对老年护理推出介护政策，政策驱动日本成人失禁用品行业的发展。 2.1.日本老龄化程度高，成人失禁用品行业发展成熟 日本已经进入重度老龄化社会。1995年日本进入中度老龄化社会，65岁以上人口占比达到14.60%。经历13年时间后日本从中度老龄化社会进入重度老龄化社会，至2010年日本65岁以上人口占比为23.00%，1995-2010年平均每年老龄化率提高0.56pct。2020年日本65岁以上人口占比已经达到28.9%，2010-2020年平均每年老龄化率提高0.59pct。 图12：日本老年人(65岁及以上)人口及占总人口比重 随着日本人口老龄化加剧，成人失禁用品市场规模不断扩大。首先，老龄化加剧，失禁老人数量增多，需求扩大；其次，日本老年人购买力较强，日本60-69岁居民人均储蓄为1340万日元(约82万人民币)，是可支配财产最多的群体，占日本总人口28.9%的老年人，掌握过半的金融资产；再者，日本老年人追求时尚，文娱活动丰富，使用失禁用品能够帮助失禁老人正常生活。从日本老龄化程度的增速和市场规模增速来看，随着老龄化增速的放缓，市场规模的增速也开始波动下降，市场进入成熟阶段。 图13：日本成人失禁产品市场规模（亿元）vs人口老龄化程度 图14：日本老龄化程度和市场规模的增速 2.2.日本养老体系完善，介护险政府报销90%，政策推动成人失禁行业发展 日本养老体系完善。日本20世纪60年代开始实施老年福祉政策，1997年通过“介护保险法”并开始试行，2000年日本介护险制度正式实施。介护险制度旨在实现所有人都能放心生活的社会，让老年人能在保持尊严的同时，与自身所拥有的能力相适应地过上独立的日常生活。 图15：日本养老政策制定时间节点与老龄化进程 日本介护体系为失禁患者提供费用补贴，使用护理服务时，根据所得等，服务所需的费用中90%-70%由护理保险支付，剩余的10%-30%由使用者自己负担。消费者购买成人失禁用品的相关支出能够享受医疗费用的抵扣。成人失禁用品的报销流程：首先，医生批准使用尿布后出具“尿布使用证明”、其次购买成人失禁用品时，消费者保留购买尿布的收据，销售商家根据收据形成“医疗费用扣除表”，最后消费者报税时，需附上“尿布使用证明”和“医疗费扣除表”，向税务机关申请。 图16：成人失禁用品相关支出抵扣要求 在日本介护险体系中，需要护理的人群按年龄可分为第一类被保险人和第二类被保险人。 第一类被保险者：65岁以上的人，被认定为要介护状态或者要支援状态。第二类被保险者：40-64岁的人，被认定为需要介护（需要支援）状态，并且仅限于老化引起的16种特定疾病的情况。在需要介护程度和需要支援程度方面，根据轻重程度从低到高共划分为要支援 1、要支援2、要介护1-5，共7个等级。 政策正式实施后日本介护险被保险者快速增长，第一类被保险人占日本