电信光缆集采落地：价格持续上涨，光纤光缆有望景气向上

本报告对中国通信行业进行了点评和总结。中国电信集团室外光缆集采结果公示，采购规模为4300万芯公里，预计不含税中标平均价格约为72.4元/芯公里，比此前移动64.9元的价格高12%左右。光缆价格进一步上行，反映行业景气上行，供需结构持续改善。中天、亨通、长飞、富通、烽火等20家厂商中标。我们认为该结果反映行业集采限制恶性竞争，促进良性发展，利于头部厂商获取高份额。光纤光缆供需结构看，此前价格下降导致部分光棒产能收缩&退出，而需求持续快速增长，供需格局边际有望持续改善。刘鹤副总理指出“适度超前进行基础设施建设”，包括工信部前部长苗圩指出“通讯基础设施建设上要采取适度先行的策略”，我们认为光纤光缆作为通信基建的重要承载管道，行业需求有望持续回暖，主要上市龙头光纤光缆业务的利润反转拐点有望确立。建议关注：中天科技（22年14倍）、亨通光电（22年12倍），建议关注：长飞光纤（A+H）等。