证券研究报告· 策略前瞻性研究点评：解读中共中央政治局第三十六次集体学习

中共中央政治局第三十六次集体学习强调了在“双碳”工作过程中要处理好“4对关系”，并指出了“推动能源革命”、“推进产业优化升级”、“加快绿色低碳科技革命”等数项重点工作。这些工作对投资具有一定的指引意义。煤炭供给短期仍将保持相对稳定状态，新能源投资需求或仍然较大，火电及高耗能行业设备置换需求对上游行业景气度具有支撑作用。同时，产业转移升级与双碳目标的协同推动也将加快，将降低相应产业人力成本并促进中西部地区消费，对相关制造业企业及中端消费形成拉动。此外，习总书记还强调了市场作用，我国碳市场金融化进程或将逐渐开启，为金融机构、控排企业及第三方咨询机构等带来增量业务空间。