上周港股市场表现强势，几乎全线上涨，其中医疗保健业领涨，周度涨幅超过8.2%。此外，原材料业、资讯科技业、能源业涨幅紧随其后，涨跌幅为6.4%、5.6%、5.1%。虽然全球股市大多下跌，但新兴市场表现相对好于发达市场。以巴西股指为代表的新兴市场表现最强，以4.10%的涨幅领跑新兴市场。全球大类资产配置在未来一段时间将出现两大趋势——发达市场中，资金从欧美分流日本；新兴市场中，从印度、越南流向中国。在美联储通过行动及经济数据证明通胀负面效应可控之前，美债利率将仍有上行动力，这也将导致全球股市整体估值将承压，特别是估值高企的市场与板块。然而，考虑到内地通胀可控，港股市场会继续演绎结构性行情。建议关注周期与部分消费领域，适当关注互联网绝对龙头。
