玻纤周观点：粗纱价格有支撑，电子布纱价格本周继续回落

本周玻纤粗纱价格高位稳定，电子纱/电子布价格环比回落。供给端，本周供给规划无变化，延续前期供给动能冲击偏弱。需求端，维持需求成长性判断；中观行业验证需求支撑。价格、库存及成本变化，本周粗纱价格高位稳定，电子纱/电子布价格环比回落。主要企业最新动态，中国巨石电子纱及电子厚布产能持续扩张，份额稳步提升；宏和科技高端电子布技术有优势，逐步实现高端电子纱自供，关注黄石纱布项目投产节奏及运行效果。行业周期属性或逐步弱化，重点关注中国巨石等。玻纤板块主要上市公司估值在历史底部区间，中长期配置性价比较好。我们建议重视行业周期弱化下估值重塑机会，继续推荐全球龙头地位稳固、坚定推进降本/扩规模/产品结构高端化、中长期有成长的中国巨石，玻纤业务实力强、隔膜效益改善/话语权逐步提升、叶片中长期有成长的中材科技，技术优势明显、黄石纱布项目逐步投产、成长拐点逐步出现的宏和科技。此外，成长性值得期待的长海股份亦建议重点关注。风险提示：玻纤新增产能投放超预期，新产能规划超预期，下游需求低于预期。