公司深度报告：灵活用工高景气，“一体两翼”促腾飞

科锐国际是一家人力资源整体解决方案服务商，主要业务包括灵活用工、中高端人才访寻和招聘流程外包。公司在国内市场具有竞争优势，灵活用工岗位定位中高端，派出人数快速增长。公司还通过科技赋能，打造半自动化“后厂”模式，拓展全球交付能力。预计公司21/22/23年EPS为1.28/1.66/2.08元/股，当前股价对应估值46/35/28x，首次覆盖，给予“买入”评级。风险提示包括宏观经济增速放缓、疫情反复对业务的影响，以及灵活用工派出员工数量低预期等。