农林牧渔行业周报：多家公司公布12月经营数据，行业自繁自养亏损程度继续加深

养殖板块：1）生猪：自繁自养亏损程度继续加深，多家公司公布12月经营数据，行业规模化程度进一步提升。2021年12月以来生猪价格持续下跌，2022年1月6日全国36个城市猪肉均价16.87元/，周环比下跌0.8%，同比下跌42.76%，；截止2021年11月，国内能繁母猪存栏量4296万头，月环比下降1.2%，相较4100万头正常保有量仍有一定下降空间，预计12月产能将继续去化，短期内猪肉供应充裕，预计猪价仍以跌势为主。2022年12月7日外购仔猪利润为103.06元/头，周环比下跌38.6%，自繁自养利润-155.46元/头，环比亏损幅度扩大，外购仔猪盈利水平趋势向下，自繁自养连续四周处于亏损状态。我们认为行业补栏意愿仍偏低，2022年春节前消费并未对猪价形成支撑，2022年春节后消费淡季猪价下行压力或加剧，养殖户对2022年上半年行情继续持悲观态度，自繁自养连续亏损且幅度加大，产能去化或有望加速，建议关注周期反转左侧机会，布局产能与成本高弹性标的，建议关注：温氏股份、天康生物、傲农生物、牧原股份。此外行业多家公司公布12月经营数据，温氏+牧原全年生猪出栏约5347万头，全年行业集中度或继续提升。2）禽类：黄羽鸡产能去化基本完成，鸡价有望反转，立华、温氏2021年肉鸡出栏均创新高。黄羽鸡方面，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡均价2022年1月4日分别为6.85元/6.99元/8.59元/7.33元/500g，周环比分别变动-0.6%、-5.8%、+1.3%、-0.1%。同比分别变动-2.3%/+0.1%/+1.8%/-2.4%，短期价格仍以跌势为主。根据中国畜牧业协会禽业分会数据目前黄羽鸡父母代存栏已基本下降至2018年正常水平，四季度散户对2022年春节行业预期较为悲观投苗意愿较低，春节后供给或快速下降，因此2022年商品代供给收缩趋势确定性较强，中长期看产能去化供给收缩背景下鸡价或迎反转，市占率较高且成本管控能力较佳的行业龙头有望充分受益，建议关注：立华股份、温氏股份、湘佳股份。3）肉牛养殖：2020年9月国务院办公厅发布《关于促进畜牧业高质量发展的意见》，提出“年牛羊肉自给率保持在85%左右”目标，行业供需缺口较大，关注肉牛规模化养殖机遇，建议关注：鹏都农牧。 动保板块：政策明确推动行业市场化、规范化发展，研发+生产+市场优势龙头受益。“先打后补”政策有效推进以及2025年逐步全面取消政采苗政策背景下，兽用生物制品迎来市场化发展时代；自2020年7月起饲料全面“禁抗”，养殖“限抗”“减抗”，高端治疗类兽用化药需求已迎来快速增长；新版GMP标准将于2022年6月开始执行，行业准入门槛提高，落后产能清退，竞争格局有望快速优化。中长期看具有前端科研院所联合研发+优质产能+市场渠道全方位优势的行业龙头有望充分收益，重点推荐中牧股份：市场苗与高端化药放量支撑业绩高成长，建议关注：生物股份、回盛生物、瑞普生物。 种业板块：转基因商业化时代或加速到来，关注种业长期布局机会。粮食安全重视程度持续提升，2021年7月《种业振兴行动方案》通过；2021年11月农业农村部发布《农业农村部关于修改部分种业规章的决定（征求意见稿）》，新增了关于转基因农作物品种审定的相关细则；12月26日中国农村工作会议中再次提出“大力推广种源等农业关键核心技术攻关”，种业安全作为粮食安全的重要前提，行业政策方向明朗，转基因育种扩容空间可期，育种技术优势龙头有望受益，建议关注：荃银高科、登海种业、大北农、隆平高科。 风险提示：突发疫病或自然灾害、新冠疫情反复、行业政策落地进度不及预期。 重点标的 股票代码 1一周行情回顾 2022年1月4日至2022年1月7日，农林牧渔（申万）板块上涨1.56%，沪深300指数下跌2.39%、中小综指下跌3.20%，本周（2022年1月4日至2022年1月7日，下同），农林牧渔（申万）上涨1.56%、沪深300指数下跌2.39%、中小板综下跌3.20%，农业板块跑赢大盘3.95PCT。 图表1：2021年初至今农业板块与沪深300和中小板走势 本周农林牧渔（申万）涨幅在申万以及行业分类中排名第9。农林牧渔（申万）二级行业分类中，渔业板块涨幅第一，本周上涨4.82%，养殖业、动物保健、农产品加工、林业分别上涨3.94%、3.46%、3.13%、0.00%。 图表2：本周申万一级行业分类涨跌幅 图表3：本周农林牧渔（申万）二级行业分类涨跌幅 本周板块涨幅前五的公司分别为：禾丰股份（603363.SH）、*ST东洋（002086.SZ）、晨光生物（300094.SZ）、双塔食品（002481.SZ）、天马科技（603566.SH），跌幅前五的公司分别为仙坛股份（002746.SZ）、登海种业（002041.SZ）、万辰生物（300967.SZ）、隆平高科（000998.SZ）、瑞普生物（300087.SZ）。 图表4：本周农林牧渔（申万）板块个股涨幅、跌幅前五名 2行业周数据 2.1初级农产品 本周五国内大豆现货平均价5221.58元/吨，本周环比持平，同比上涨15.4%；本周五国内玉米现货平均价2734.51元/吨，本周环比持平，同比下跌0.52%；本周五国内豆粕现货平均价3609.71元/吨，本周环比上涨1.1%，同比下跌0.34%；本周五国内小麦现货平均价2847.22元/吨，本周环比下跌0.1%，同比上涨15.1%。 本周五（2022年1月7日）CBOT大豆期货收盘价1400.00美分/蒲式耳，周环比上涨5.3%，同比上涨2.9%；本周五CBOT玉米期货收盘价606.5美分/蒲式耳，周环比上涨2.4%，同比上涨22.8%；本周五CBOT豆粕期货收盘价433.6美元/短吨，周环比上涨5.2%，同比下跌1.3%；本周五CBOT小麦期货收盘价760.5美分/蒲式耳，周环比下跌1.3%，同比上涨18.2%。 图表5：CBOT大豆价格（单位：美分/蒲式耳） 图表6：国内大豆现货价（单位：元/吨） 图表7：CBOT玉米（单位：美分/蒲式耳） 图表8：国内玉米现货价（单位：元/吨） 图表9：CBOT豆粕（单位：美元/短吨） 图表10：国内豆粕现货价（单位：元/吨） 图表11：CBOT小麦（单位：美分/蒲式耳） 图表12：国内小麦现货价（单位：元/吨） 2.2养殖板块 2.2.1生猪：自繁自养养殖利润连续四周亏损，产能去化有望加速 外三元生猪价格持续下跌，自繁自养利润亏损幅度加大，二元母猪价格周环比基本持平。 2022年12月31日，全国外三元生猪出栏均价为16.0元/千克，环比12月中（12月20日）下跌1.8%，同比下跌54.2%；2022年1月6日36个城市猪肉平均零售价16.87元/500g，本周环比微幅下跌0.8%基本持稳，同比下跌42.8%。12月31日22省市仔猪、生猪、猪肉均价分别为28.74元/千克、16.30元/千克、25.18元/千克，本周环比变动-0.8%、1.9%、0.6%，同比-69.1%、-54.0%、-48.4%；2021年12月31日22省市猪粮比价降至5.88，本周环比上涨0.09PCT；2022年1月7日全国猪料比价、猪粮比价分别降至4.27、5.75，本周环比下跌0.16PCT、0.21PCT；2022年12月7日外购仔猪利润为103.06元/头，周环比下跌38.6%，自繁自养利润-155.46元/头，环比亏损幅度扩大，外购仔猪盈利水平趋势向下，自繁自养连续四周处于亏损状态。二元母猪价格近期趋稳，2022年1月7日平均价33.55元/公斤，本周环比上涨0.6%。另外截止2021年11月，能繁母猪存栏4296万头，月环比下降1.2%，同比增长8.8%，截止2021年9月，生猪存栏43764万头，同比增长18.2%。 图表13：外三元生猪价格（单位：元/千克） 图表14：36个城市平均零售价（单位：元/500g） 图表15：22省市生猪价格数据（元/千克） 图表16：22省市猪粮比价 图表17：全国猪料比价、猪粮比价情况 图表18：生猪养殖利润情况（元/头） 图表19：全国生猪存栏情况（万头） 图表20：二元母猪价格（单位：元/公斤） 2.2.2禽类：短期鸡价下跌，鸡苗价格波动，中期看黄羽鸡价格反转 白羽鸡价格趋势短期趋势向上，黄羽鸡价格短期仍呈现下跌趋势。白羽鸡方面，2022年1月7日主产区平均价为7.96元/公斤，本周环比下跌0.1%，2021年11月至今价格呈现震荡上行趋势；黄羽鸡方面，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡均价2022年1月4日分别为6.85元/6.99元/8.59元/7.33元/500g，周环比分别变动-0.6%、-5.8%、+1.3%、-0.1%。同比分别变动-2.3%、+0.1%、+1.8%、-2.4%。商品代鸡苗价格持续波动，2022年1月7日主产区平均价0.98元/羽，周环比下跌11.7%，短期看养殖户投苗意愿不佳。 图表21：主产区肉鸡价格走势（单位：元/公斤） 图表22：鸡苗价格走势（单位：元/羽） 图表23：36个城市鸡肉平均零售价（单位：元/公斤） 图表24：二元母猪价格（单位：元/500g） 2.2.3水产品价格 截止2021年12月31日，鲫鱼批发价21.49元/公斤，周内环比上涨0.3%，同比上涨16.1%；草鱼批发价16.85元/公斤，周内环比下跌0.2%，同比上涨20.2%。海参、鲍鱼截止2022年1月7日批发价分别为200元/公斤、110元/公斤，周内环比持平；扇贝价格截止2022年1月7日为12.00元/公斤，周内环比持平。 图表25：鲫鱼批发价（单位：元/公斤） 图表26：二元母猪价格（单位：元/公斤） 图表27：海参、鲍鱼价格（单位：元/公斤） 图表28：扇贝价格（单位：元/公斤） 2.3动物保健：疫苗批签发数据 图表29：口蹄疫疫苗批签发数量（单位：次） 图表30：口蹄疫多价疫苗批签发数量（单位：次） 图表31：猪口蹄疫O-A二价疫苗批签发数量（单位：次） 图表32：猪圆环疫苗批签发数量（单位：次） 图表33：伪狂犬疫苗批签发数量（单位：次） 图表34：猪瘟疫苗批签发数量（单位：次） 图表35：蓝耳疫苗批签发数量（单位：次） 图表36：猪细小疫苗批签发数量（单位：次） 3行业资讯 3.1《国家动物疫病强制免疫指导意见（2022—2025年）》 1月7日，农业农村部发布《国家动物疫病强制免疫指导意见（2022—2025年）》。强制免疫病种仍为高致病性禽流感、口蹄疫、小反刍兽疫、布鲁氏菌病、包虫病，《意见》提出，强制免疫动物疫病的群体免疫密度应常年保持在90%以上,应免畜禽免疫密度应达到100%,高致病性禽流感、口蹄疫和小反刍兽疫免疫抗体合格率常年保持在70%以上。 此外“先打后补”政策继续推进，《意见》提出，各省份可采用养殖场(户)自行免疫、第三方服务主体免疫、政府购买服务等多种形式,全面推进“先打后补”工作,在2022年年底前实现规模养殖场(户)全覆盖,在2025年年底前逐步全面停止政府招标采购强制免疫疫苗。 3.2《重庆市畜牧业发展“十四五”规划（2021—2025年）》 12月29日，重庆市农业农村委官网发布《重庆市畜牧业发展“十四五”规划（2021—2025年）》（下称《规划》），其中提到重庆将以奖代补鼓励发展畜牧业，5年里财政补贴资金达到300亿元。总体目标方面，提出到2025年全市生猪、肉牛、肉羊、家禽出栏分别达到1800万头、60万头、500万只、3亿只；到2025年，畜禽养殖规模化率达到50%以上，口蹄疫、高致病性禽流感、羊小反刍兽疫等强制免疫病种免疫密度常年保持在90%以上、集中免疫密度100%、免疫抗体水平合格率70%以上，动物疫情形势总体平稳，兽药产品质量稳中有升，兽药使用规范有序。 3.3《四川省生猪产能调控实施方案(暂行)》 12月29日四川省农业农村厅印发《四川省生猪产能调控实施方案(暂