2021年Q3金融科技报告（英）

2021 年第三季度金融科技部门更新对整个交易范围内更广泛的金融科技趋势以及公共和私人估值的定性见解，以及采访当今正在改变该行业的领导人。重要披露出现在本报告末尾GP Bullhound Corporate Finance Ltd 和 GP Bullhound Asset Management Limited 获授权并受金融行为监管局监管GP Bullhound Inc 是 FINRA 的成员GP Bullhound Hong Kong Limited 获证监会授权及监管 外卖之间的线信用卡和 BNPL 得到日益蓝色▪▪COVID-19 大流行加速了从带有“立即购买，稍后付款”的信用卡舞台中央直到最近，BNPL 市场一直被早期的先驱，但随着消费者涌向支付方式重大并购活动和筹款活动风景Q3 金融科技观点来自GP斗牛犬投资以创纪录的速度加速改善金融融入一个传统上无法获得正式服务的地区金融服务▪▪移动货币占主导地位金融科技投资非洲急于为非洲的金融科技提供资金，其中显着增加2021 年年初至今的投资超过 20 亿美元，而 2021 年的投资为 5 亿美元2020年全年▪▪影响力投资将很快成为主流已经在进行中并预计对该资产的投资量未来几年的班级金融科技是驾驶影响投资通过技术随着影响力投资成为主流，技术是关键满足投资者的 ESG 预期。特定的金融科技领域，例如例如，因为投资应用程序具有独特的地位利用技术和数据推动影响力投资2 外卖一家领先的技术咨询和投资公司，提供交易建议和资本GP Bullhound 最近的金融科技活动投资方被收购被收购投资方投资方被收购投资银行业投资方投资方被收购被收购投资方投资方投资方投资管理投资方投资方投资方投资方投资方基金一基金三基金三基金四基金四3 外卖GP BULLHOUND 的行业要点信用卡和BNPL之间的界限得到越来越模糊选择交易2021 年第三季度现在镇上最热门的游戏是“立即购买，稍后付款”COVID-19 大流行加速了信用卡的转变，以 BNPL 为中心偏爱由于平台的便利性和易用性，信贷形式，尤其是在年轻一代中。对于零售商来说，BNPL 的诱惑很简单：客户花费更多，因为它增加了平均购物篮尺寸并减少了掉落的篮子。交易日期：9 月 21 日电动汽车：22.4 亿美元▪▪▪直到最近，BNPL 市场一直由 Klarna（欧洲领先的金融科技受到重视超过 450 亿美元）和 AfterPay（一家总部位于澳大利亚的金融科技公司）最近被 Square 以 290 亿美元收购。现在预计通过 BNPL 服务的支出将在五年内达到 9950 亿美元1，几乎是目前数字的四倍。战斗与 BNPL 领导人的对抗现已开始，新来者正在筹集大量资金。现任者也在加入行动，万事达卡以其最新产品进入市场，因为 BNPL 威胁要削弱信用卡作为主要支付来源的主导地位。交易日期：8 月 21 日电动汽车：290 亿美元随着消费者涌向 BNPL，本季度的重大并购和筹款活动▪本季度出现了大量并购活动，但我们相信这只是战略建立的开始他们现在正在寻求部署的现金储备以抵御大流行：交易日期：7 月 21 日融资：2亿美元‒‒‒高盛以 22 亿美元收购贷方 Greensky，以吸引客户使用其 Marcus 品牌的金融产品PayPal以27亿美元收购日本BNPL公司Paidy支付公司 Square 以 290 亿美元收购澳大利亚 (BNPL) 提供商 Afterpay▪随着大型 BNPL 公司变得更大，许多规模较小但增长迅速的 BNPL 公司正在筹集创纪录的资金：‒‒‒ZestMoney，印度-基于 BNPL 的平台筹集了 50 美元，由澳大利亚的 Zip 领投Scalapay BNPL 技术提供商以 7 亿美元的估值从 Tiger Global 筹集了 1.55 亿美元总部位于英国的 BNPL 公司 Zilch 筹集了 1.1 亿美元，由高盛资产管理和 DMG Ventures 领投交易日期：9 月 21 日募集资金：7 亿美元4资料来源：Capital IQ，新闻稿（截至 2021 年 9 月 30 日）；注：1）瞻博研究 外卖GP BULLHOUND 的行业要点移动货币主导金融科技投资在非洲选择交易2021 年第三季度非洲代表着一个巨大且相对未开发的机会交易日期：10 月 21 日过帐估值：不适用募集资金：1500 万美元▪▪非洲的金融科技投资正以创纪录的速度加速，改善了该地区传统上的金融包容性受到银行、信贷和保险等正规金融服务的限制。该地区代表了一个巨大且相对未开发的机会，有望推动下一波增长考虑到年轻人口的大型互联网公司（很大一部分人口在 25 岁以下和数字原生），随着移动和互联网普及率的提高以及经济实力的增强。▪电子商务有望爆发式增长，超过 290 亿美元1明年，该地区将迅速采用移动由于银行账户不足的人口众多，再加上移动普及率相对较高，因此钱包。数字/手机钱包到 20242 年，支付预计将增长 45%，占电子商务支出的五分之一以上。交易日期：8 月 21 日过帐估值：20 亿美元融资：4亿美元急于资助非洲的金融科技▪2021 年第三季度对非洲的金融科技投资显着增加。 2021 年年初至今的资金超过 20 亿美元20203 年全年约 5 亿美元，我们认为这显示了数字金融服务当前和未来的突出地位整个大陆。 20201 年第三季度的显着活动包括：‒‒‒Wave 是一家总部位于美国和塞内加尔的移动货币提供商，在 A 轮融资中从 Sequoia Heritage 筹集了创纪录的 2 亿美元，创始人基金、Stripe 和 Ribbit Capital。交易日期：9 月 21 日过帐估值：17亿美元融资：2亿美元尼日利亚移动支付平台 OPay 在由 SoftBank Vision 牵头的最新 4 亿美元融资中估值 20 亿美元Fund 2，使 Opay 成为与 Interswitch、Jumia、Fawry 和 Flutterwave 一起在非洲的第五家独角兽。Mono 是一家帮助将消费者的银行账户与金融应用程序连接起来的非洲初创公司，获得了 1500 万美元的融资。老虎环球A轮融资。这是老虎环球的继 Flutterwave 和公平货币。‒澳大利亚 BNPL 公司 Zip 收购了总部位于南非的 BNPL 播放器 Payflex，展示了非洲对 BNPL 的成熟中断。交易日期：9 月 21 日电动汽车：未公开资料来源：Capital IQ，新闻稿（截至 2021 年 9 月 30 日）；注：1）TechCrunch； 2) 2021 年全球支付报告，世界支付； 3) GP Bullhound 研究，Pitchbook5 外卖GP BULLHOUND 的行业要点金融科技正在推动影响力投资选择交易2021 年第三季度随着影响力投资成为主流，技术是满足投资者 ESG 预期的关键影响力投资将很快成为主流，大量投资已经在进行中并预计未来几年该资产类别的增加交易日期：8 月 21 日融资：1180 万欧元▪▪越来越多的投资者已经根据不断变化的消费者偏好和他们的对可持续性和气候变化等话题的敏感性，这些话题继续主导新闻和围绕该职位的“重建更好”倡议的公开辩论-Covid 世界▪▪然而，目前对 ESG 数据缺乏明确性和信任，有可能破坏可持续金融的可信度担心“漂绿”在这种情况下，投资者和投资专业人士比以往任何时候都更需要获取信息以及先进的使用以 ESG 为标志的举措的行话，以了解其投资决策的实际影响的工具交易日期：8 月 21 日募集资金：1700 万美元投资应用程序在利用技术和数据推动影响力投资方面具有独特的地位▪随着金融科技通过降低进入壁垒和简化投资流程来使投资行业民主化，散户投资者对当今世界的资本分配方式比以往任何时候都拥有更大的发言权交易日期：8 月 21 日股权价值：23 亿美元▪许多科技初创企业正在涉足这一领域，因为技术作为关键推动因素发挥着重要作用。影响力投资融资：4亿欧元‒‒Circa5000（原 Tickr）通过众筹筹集了 250 万英镑，使筹集的总金额达到 700 万英镑Clim8 Invest 通过众筹和机构投资者筹集了 285 万英镑的第三轮融资，使筹集的总金额达到 1200 万英镑交易日期：7 月 21 日募集资金：490 万英镑6资料来源：Capital IQ、Pitchbook、MergerMarket、新闻稿（截至 2021 年 9 月 30 日） 交易趋势按季度划分的并购和筹资活动金融科技筹款活动没有减弱的迹象2021 年第三季度筹资活动达到创纪录水平，筹资 425 亿美元（同比增长 3.3 倍），并购活动持续进行，最显着的是 290 亿美元Square 收购 Afterpay交易并购交易金额和交易量筹款交易价值和数量十亿美元，交易数量十亿美元，交易数量250200150100505004003002001000454035302520151052,0001,6001,200800400000价值（左）音量（右）总投资资本 (LHS)音量（右）按地区划分的并购交易价值按地区划分的筹款交易价值100%80%60%40%20%0%100%80%60%40%20%0%美洲欧洲亚洲其他美洲欧洲亚洲其他资料来源：Pitchbook（截至 2021 年 9 月 30 日）7注：(1) 2019 年第三季度的价值飙升是由于四项总价值约为 1850 亿美元的超大交易：蚂蚁集团/阿里巴巴（660 亿美元）、Worldplay/FIS（480 亿美元）、First Data/Fiserv（460 亿美元）和总系统服务/全球支付（240 亿美元）； (2) 2020 年第四季度价值飙升，原因是一笔 220 亿美元的超大交易（TDAmeritrade/Charles Schwab & Co)； (3) 2018 年第二季度融资额飙升是由于对蚂蚁金服的巨额投资（140 亿美元） 交易趋势值得注意的金融科技并购2021 年第三季度并购活动增加支付领域出现了一系列并购活动，包括 Square 收购 AfterPay 在内的大型交易(BNPL) 以 290 亿美元，PayU 收购 BillDesk(Payments) 47 亿美元，以及 PayPal 收购Paidy (BNPL) 27 亿美元交易日期目标买方目标描述EV（百万美元）隐含的 EV/LTM 修订版21 年 9 月 29 日在线支付处理公司291-家装消费贷款金融科技平台起源21 年 9 月 15 日21 年 9 月 9 日21 年 9 月 8 日21 年 9 月 8 日21 年 8 月 31 日21 年 8 月 25 日21 年 8 月 16 日03-Aug-2101-Aug-2121 年 7 月 26 日21 年 7 月 23 日21 年 7 月 22 日07-Jul-2121 年 7 月 1 日2,2402,4782,7005004.5 倍投资/财富平台提供解决方案财务顾问-使消费者无需购买即可在线购买的平台信用卡或预先注册-移动和在线应付账款自动化软件-印度在线支付网关4,700--风险与金融犯罪管理平台安全的在线支付解决方案-441-微支付解决方案公司迎合了数字空间371-BNPL解决方案提供商29,0006941.5 倍出售抵押贷款和信贷服务的贷款平台会员卡钱包应用-----133基于云端的B2B跨境支付平台多合一支付和数字钱包电子支付处理服务9687501008资料来源：Pitchbook、Capital IQ 和 Mergermarket（截至 2021 年 9 月 30 日） 交易趋势选择金融科技筹款2021 年第三季度的筹款热潮创纪录的 425 亿美元（同比增长 3.3 倍）的筹款活动受到包括 Revolut（8 亿美元）、Chime（7.5 亿美元）、Branch（5.67 亿美元）和 OPay（4 亿美元）首都上调(百万美元)首都上调(百万美元)带领投资者带领投资者日期目