公募基金周报：千亿ETF军团再添新军，近七成主动股基全年录得正回报

上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，中证1000、科创50、中小100指数上涨3.01%、2.90%、1.78%，涨幅靠前，沪深300、上证指数、创业板指分别上涨0.39%、0.60%、0.78%，涨幅靠后。从成交额来看，上周主要宽基指数均有所减少。行业方面，上周国防军工、轻工制造、基础化工行业涨幅靠前，分别上涨4.55%、4.20%、3.71%，食品饮料、煤炭、汽车行业跌幅靠前，分别下跌4.77%、4.16%、1.52%。 截至上周五央行公开市场净投放资金6000亿元，不同期限国债利率均有所下行，期限利差扩大5.08BP，不同评级的各期限信用债利率均有所下行。中证转债指数上涨0.33%，累计成交2406亿，较前一周减少188亿元。 上周共上报32只基金，申报的产品包括5只ETF基金，清洁能源REITs基金，新能源车主题QDII-LOF基金科，科创创业50指数增强基金等。 2021年共成立11只REITs产品，发行总规模达364.13亿元。成立以来，REITs产品收益全部为正，其中富国首创水务REITs收益率最高为46.30%。 2021年公募基金业绩全部出炉，全市场共产生3只业绩超过100%的基金，业绩排名前10的基金业绩回报均超80%。截至2021年底，全市场在管非货币ETF产品规模达到11090亿元，华泰柏瑞非货币ETF规模上周首次超过千亿元。2021年，共成立公募基金产品2013只，超过去年的1527只，创历史新高，发行份额2.98万亿份，仅次于2020年的3.17万亿份，居历史第二位。 开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.04%、0.54%、0.78%。今年以来灵活配置型基金业绩表现最优，中位数收益为7.50%，主动权益型和平衡混合型基金的中位数收益分别为6.73%、2.92%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.10%，量化对冲型基金收益中位数为0.21%。今年以来，指数增强基金超额中位数为4.64%，量化对冲型基金收益中位数为1.99%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金85只、目标日期基金66只、目标风险基金89只。今年以来，普普通FOF基金中位数业绩表现最优，累计收益率为4.23%。 基金产品发行情况 上周新成立基金55只（含3只转型基金），合计发行规模为322.07亿元，较前一周有所减少。此外，上周有31只基金首次进入发行阶段，本周将有31只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，历史表现不代表未来。 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报32只基金，较前一周上报的56只减少24只，其中新增申报混合型基金13只。申报的产品包括5只ETF基金，清洁能源REITs基金，新能源车主题QDII-LOF基金，科创创业50指数增强基金，中证1000、沪深300ESG、电力公用事业等指数基金，新能源、专精特新主题基金等。 表1：上周公募基金申报情况（2021.12.27至2021.12.31） 1、天弘申报首只全球新能源汽车QDII-LOF基金 12月30日，天弘基金申报全球新能源汽车股票型(QDII-LOF)基金，这是市场申报的首只聚焦全球新能源汽车的QDII-LOF基金，为投资者投资全球新能车产业基金提供了便捷的通道。 2、永赢申报首只财富管理产业主题指数基金 12月27日，永赢基金申报华证沪深港财富管理产业主题指数型发起式基金，这是市场出现申报的首只聚焦于两地三市财富管理产业的主题指数基金。 3、首只国证在线消费ETF成立 12月20日，南方基金管理的国证在线消费ETF成立，发行规模2.26亿元。 这是市场成立的首只国证在线消费ETF。国证在线消费由业务领域涉及在线消费产业的50家沪深A股上市公司组成,反映沪深A股在线消费产业相关公司的整体表现。 4、首只中证湖北新旧动能转换ETF成立 12月22日，博时基金管理的中证湖北新旧动能转换ETF成立，发行规模2.27亿元，这是市场成立的首只中证湖北新旧动能转换ETF。中证湖北新旧动能转换指数在沪深市场中选取湖北省代表性上市公司证券作为指数样本，在综合得分加权的基础上，通过新旧动能产业属性进行权重系数调整，以反映沪深市场湖北省上市公司证券的整体表现。 二、华泰柏瑞非货币ETF规模首超千亿元 2021年底，各基金管理人非货币ETF规模全部揭晓，全市场非货币ETF规模达到创纪录的11090亿元，首次跨过万亿元大关，相较2020年底的8487亿元增幅达30.67%。非货币ETF管理规模位列前三的管理人分别为华夏基金、易方达基金和华泰柏瑞基金，管理规模分别为2449亿元、1314亿元、1040亿元，也是全市场仅有的三家管理规模超过千亿的基金管理人，其中华泰柏瑞基金在管规模上周首次超过千亿元。 图1：非货币ETF规模前二十名基金管理人分类规模（亿元，截至2021.12.31） 三、市场再现REITs产品 12月27日，鹏华基金申报深圳能源清洁能源封闭式基础设施基金，这是市场申报的第15只公募REITs基金，也是首只申报的清洁能源公募REITs产品。 2021年，市场首次出现公募REITs的申报和发行，首批9只公募REITs产品于2021年6月7日正式成立，并于6月21日上市交易。第二批2只同类产品于12月3日成立，并分别于12月14日和12月17日上市。 2021年共成立11只REITs产品，发行总规模达364.13亿元。成立以来，REITs产品收益全部为正，其中富国首创水务REITs收益率最高为46.30%。 表2：公募REITs产品收益率 四、2021年公募基金业绩出炉 随着2021年的收官，公募基金业绩全部出炉，全市场共产生3只业绩超过100%的基金，分别为前海开源公用事业、前海开源新经济和宝盈优势产业，业绩排名前10的基金业绩回报均超80%。 表3：2021年公募基金业绩排名前20名（截至2021.12.31） 五、2021年基金发行数量创历史记录 2021年，共成立公募基金产品2013只，超过去年的1527只，创历史新高，发行份额2.98万亿份，仅次于2020年的3.17万亿份，居历史第二位。 不同类型产品中，2021年，偏股混合型产品新成立数量达到586只，发行份额1.16万亿份，是成立数量和发行份额最多的类型。 图2：2010年以来新成立基金数量和发行份额 图3：2021年不同类型基金新成立数量和发行份额 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，中证1000、科创50、中小100指数上涨3.01%、2.90%、1.78%，涨幅靠前，沪深300、上证指数、创业板指分别上涨0.39%、0.60%、0.78%，涨幅靠后。过去一个月中小100指数上涨2.10%，涨幅最大，创业板指下跌4.48%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中中证1000指数收益最高，其累计收益率为20.52%。 图4：主要宽指数收益率（截至2021.12.31） 从成交额来看，上周主要宽基指数均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于25%-70%之间。 图5：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数 按月度来看，过去一个月主要宽基指数成交额均有所减少，处于过去36个月65%~90%的历史分位水平。 图6：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至20211231） 行业方面，上周国防军工、轻工制造、基础化工行业涨幅靠前，分别上涨4.55%、4.20%、3.71%，食品饮料、煤炭、汽车行业跌幅靠前，分别下跌4.77%、4.16%、1.52%。过去一个月，传媒行业累计上涨15.80%，涨幅最大，有色金属行业下跌6.07%，跌幅最大。今年以来，电力设备及新能源、基础化工、有色金属行业的累计收益较高，分别上涨50.41%、48.05%、46.39%，相比之下，消费者服务、非银行金融、家电等多个行业的收益率仍为负值。 图7：中信一级行业指数收益（截至2021.12.31） 债券市场 截至上周五，央行逆回购累计投放6500亿元，逆回购到期500亿元，公开市场净投放资金6000亿元。质押式回购利率：14D相比前一周下跌66.28BP，SHIBOR：1W相比前一周上涨32.80BP。 表4：货币市场利率（截至2021.12.31） 如下图所示，不同期限国债利率均有所下行，期限利差扩大5.08BP，不同评级的各期限信用债利率均有所下行。 图8：债券利率（截至2021.12.31） 图9：债券利率周度变动（BP，截至2021.12.31） 信用利差方面，不同评级的1年期和3年期限信用债利率均有所上行。 表5：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2021.12.31） 可转债市场 上周中证转债指数上涨0.33%，累计成交2406亿，较前一周减少188亿元。 截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为24.16%，较前一周下跌1.68%，纯债溢价率中位数为37.47%，较前一周上涨1.72%。 图10：中证转债走势及成交额（截至2021.12.31） 图11：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数 开放式公募基金表现 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.04%、0.54%、0.78%。 图12：不同类别基金上周收益表现（截至2021.12.31） 今年以来灵活配置型基金业绩表现最优，中位数收益为7.50%，主动权益型和平衡混合型基金的中位数收益分别为6.73%、2.92%。 图13：不同类别基金本年收益表现（截至2021.12.31） 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.10%，量化对冲型基金收益中位数为0.21%。今年以来，指数增强基金超额中位数为4.64%，量化对冲型基金收益中位数为1.99%。 图14：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2021.12.31） 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金85只、目标日期基金66只、目标风险基金89只。上周新成立3只FOF基金，分别为国泰君安善融稳健一年持有FOF、易方达如意安和一年持有和华夏优选配置一年封闭运作。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位分布比较均匀。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.11%、-0.20%、-0.04%。今年以来，普通FOF基金中位数业绩表现最优，累计收益率为4.23%。 图15：不同类别FOF权益占比（截至2021.12.31） 图16：不同类别FOF基金收益中位数（截至2021.12.31） 基金经理变更 上周共有49家基金公司的135只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有泰达宏利基金（13只）、永赢基金（8只）。 表6：上周基金经理变更明细 基金产品发行情况 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为322.07亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行221.97亿元，混合型基金发行28.95亿元，债券型基金发行71.14亿元，货币基金和另类基金无新发。 图17：不同类别基金周度新发规模（亿） 上周新成立基金55只（含3只转型基金），新发基金中数量