2022年1月份投资组合报告：宏观环境稳定，政策逐步发力，春季躁动行情可期

2021年12月30日，中国银河证券发布了2022年1月份投资组合报告。报告认为，宏观环境稳定，政策逐步发力，春季躁动行情可期。2022年1月全球宏观环境相对稳定，利空边际缓解，对市场影响有限。国内经济相对韧性，11月经济数据已经呈现恢复性反弹，先行指标改善，通胀风险开始缓解，但疫情影响复苏进程。国内流动性稳中偏松，12月1年期LPR下调5bp符合市场预期，但没有过多惊喜，表明政策调控的方向是确定的但是节奏是缓步推进。展望2022年1月，宏观环境稳定，国内流动性稳中偏松，财政政策逐步发力，信用缓慢扩张，整体有利于权益资产，春季躁动行情可期，另外可关注年报预告的披露情况。行业配置有2条主线：1）受益于政策维稳、经济边际好转的地产、消费等行业；2）符合高端制造和专精特新的长期投资主线。报告还列出了2022年1月十大月度金股，包括卫星化学、中矿资源、隆平高科、东航物流、中国海防、健民集团、三人行、金地集团、东方财富和贵州茅台。