原油、沥青日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：石油化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 (从业) Z0010956 (投资咨询) 联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2021年12月28日星期二 摘要： 原油： 【行情复盘】 今日国内SC原油维持震荡福奈特，主力合约收于494.00 元/桶，涨3.87 %，持仓量增加5252手。全球能源溢价逐步消退，但地缘政治局势升级令油价受到提振。 【重要资讯】 1、伊朗外长阿卜杜拉希扬27日表示，伊朗核问题全面协议相关方当天在奥地利首都维也纳开始举行第八轮美伊恢复履约谈判，将重点讨论一份“新的共同草案”。伊朗新闻电视台当天援引阿卜杜拉希扬的话报道说，这份“新的共同草案”涉及取消对伊制裁和核查等问题，是各方在上一轮谈判中达成的。新一轮谈判将聚焦于该草案。对伊朗来说，最重要的问题是伊朗石油可以“无限制”出售，出售资金以外币形式存入伊朗的银行账户。 2、俄罗斯国防部表示，北约在为与俄罗斯进行大规模武装冲突做准备。而12月25日，俄罗斯宣布在乌克兰东部地区军演告一段落，撤回了1万多军人，但如今乌克兰边境依然集结了数万俄罗斯大军，这成了目前国际局势最具有爆点的风险。另据报道，乌克兰国防部近日颁布的法令规定，60岁以下健康成年女性都要去进行兵役登记，而登记为应服兵役的妇女需要参加军事训练。 3、有报道说，印度11月份原油进口量达到10个月以来最高水平，由于炼厂增加库存以备预期运转率增长。今年1-11 月，印度原油进口量1.918 亿吨，同去年同期比增长5.8%，即每日420万桶。根据有关机构分析，随着经济活动的增加和出口需求的增加，由于国内需求强劲，预计印度炼油厂的每日加工量将在2022年增加37万桶，达到日均520万桶。 【交易策略】 地缘局势升温令油价受到明显提振，技术上看，油价连续反弹后短线趋势有所转强，但中长期上行驱动不足，短线关注上方60日均线附近阻力。 原油、沥青日报 Crude oil & Bitumen Futures daily Report 日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日国内沥青期货盘中冲高后回落，主力合约收于3184 元/吨，涨1.66 %，持仓量增加1584 手。 现货市场：今日国内沥青现货市场整体持稳。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3250 元/吨，山东2985 元/吨，华南3220 元/吨，西北3125 元/吨，东北3175 元/吨，华北2965 元/吨，西南3400 元/吨。 【重要资讯】 1. 供给方面：近期国内沥青炼厂装置开工率环比小幅回升，但整体仍处在低位区间。最新一期的开工数据显示，国内73家主要沥青炼厂总开工率为33.80%，环比变化0.1 %。近期，国内沥青炼厂检修量居于高位，合计产能损失1780万吨，河北鑫海250万吨装置检修将于12月25日重启。另外，从12月的排产情况来看，总量为225.57万吨，环比增长1.8%，同比下降17%。 2. 需求方面：随着气温的进一步下降，公路项目施工逐步收尾，沥青刚性需求接近尾声，各地区沥青需求将进一步下降，但投机备货需求有所增加。后期关注沥青冬储需求情况，东北地区道路沥青生产厂家可能元旦后公布冬储价格。 3. 库存方面：近期国内沥青炼厂继续下降，但社会库存小幅回升。最新一期的库存数据显示，国内25家主要沥青炼厂库存为4.04万吨，环比变化-4.9%，国内33家主要沥青社会库存为11.88万吨，环比变化2.4%。 【交易策略】 成本端反弹对沥青形成明显提振，沥青技术上突破60日均线后短线趋势转强，短线关注上方3300附近阻力，在供需面无亮点的情况下，后期能否进一步上行还需关注成本驱动。 mNtMrRtRnPuMsQyRmMtQqR6M9R8OpNpPoMnMfQmNpNjMnPxOaQmNrQvPsOtRvPtOmQ 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图上海原油主连473.00494.00486.1018.403.8716.284.38合约开盘价（美元/收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图WTI原油主连73.3875.9475.572.152.9125.3728.80Brent原油主连76.0778.6278.222.833.7314.3648.632021/12/172021/12/10迷你图2021/12/282021/12/27迷你图美国原油库存（千桶）423571428286SC1-2行1.70-16.60美国汽油库存（千桶）224118218585WTI1-2行0.370.43美国馏分油库存（千桶）124154123758Brent1-2行0.350.21美国库欣库存（千桶）3367432211Brent-WTI2.652.00美国炼厂开工率（%）89.689.8Brent-SC3.541.23美国原油产量（千桶/日）1160011700NYMEX RBOB裂解价差18.1118.75美国原油出口量（千桶/日）28793645NYMEX取暖油裂解价差23.2824.13美国活跃钻机数（座）480475ICE柴油裂解价差12.6211.83价差：SC原油（元/桶），其他（美元/桶）期货市场关键数据 1.2沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图BU2203312231843180521.661.327.06BU2206318432443238601.8852.7041.952021/12/282021/12/27迷你图2021/12/282021/12/27迷你图国产华东32503250基差6654国产山东29852985Bu2203-Bu2206-60-56国产华南32203220沥青-燃料油427431国产西北31253125沥青-SC原油-262-240国产东北31753175仓库8471084710国产华北29652965厂库195610199610国产西南34003400合计280320281820韩国进口-华东435435沥青/Brent原油40.5141.98新加坡进口-华东503503沥青/燃料油1.031.032021/12/222021/12/15迷你图2021/12/222021/12/15迷你图西北21.921.9西北18.518.4东北21.121.1东北4.03.8华北28.228.2山东33.135.5华东39.438.2华东11.914.8华南34.629.7华南4.23.1山东39.342.9华北4.24.2全国33.833.7全国76.180.1开工率（周度，%）炼厂库存（周度，万吨）期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨）进口沥青价格（美元/吨） 1.3原油、沥青期货价格走势及预测 请务必阅读最后重要事项 第4页 200250300350400450500550元/桶原油期价走势预测值 图：原油期货价格走势及预测 数据来源：Wind、方正中期研究院 150020002500300035004000元/桶沥青期价走势预测值 图：沥青期货价格走势及预测 数据来源：Wind、方正中期研究院 二、原油市场要闻综述 1、伊朗外长阿卜杜拉希扬27日表示，伊朗核问题全面协议相关方当天在奥地利首都维也纳开始举行第八轮美伊恢复履约谈判，将重点讨论一份“新的共同草案”。伊朗新闻电视台当天援引阿卜杜拉希扬的话报道说，这份“新的共同草案”涉及取消对伊制裁和核查等问题，是各方在上一轮谈判中达成的。新一 请务必阅读最后重要事项 第5页 轮谈判将聚焦于该草案。对伊朗来说，最重要的问题是伊朗石油可以“无限制”出售，出售资金以外币形式存入伊朗的银行账户。 2、据俄罗斯卫星网消息，俄罗斯国防部表示，北约在为与俄罗斯进行大规模武装冲突做准备。俄国防部正在等待北约对“安全保障”草案作出迅速回应，并准备随时展开谈判。俄罗斯外交部12月17日公布了俄罗斯与美国以及俄罗斯与北约的安全保障条约草案，该草案要求北约承诺停止扩张。 3、有报道说，印度11月份原油进口量达到10个月以来最高水平，由于炼厂增加库存以备预期运转率增长。今年1-11 月，印度原油进口量1.918 亿吨，同去年同期比增长5.8%，即每日420万桶。根据有关机构分析，随着经济活动的增加和出口需求的增加，由于国内需求强劲，预计印度炼油厂的每日加工量将在2022年增加37万桶，达到日均520万桶。 4、沙特国家统计总局当地时间26日晚发布的统计数据显示，2021年10月沙特对外出口额比去年同期增长90%，其中受油价走高影响，原油出口额达824亿沙特里亚尔(约合1400.8亿元人民币)，比2020年10月增长123.1%；非石油商品出口额比去年同期增长25.5%，出口总额也比2021年9月增长12.2%。 5、美国商品期货交易委员会（CFTC）：截至12月21日当周，WTI原油期货投机性净多头头寸增加4634手至259093手。 三、沥青市场要闻综述 今日国内中石化西南地区炼厂沥青价格上调50元/吨，其他地区持稳。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3250 元/吨，山东2985 元/吨，华南3220 元/吨，西北3125 元/吨，东北3175 元/吨，华北2965 元/吨，西南3400 元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂装置开工率环比小幅回升，但整体仍处在低位区间。根据隆众资讯对国内73家主要沥青炼厂的统计，截止2021-12-22的一周，国内73家主要沥青炼厂总开工率为33.80%，环比变化0.1 %，其中西北、东北、华北、华东、华南以及山东地区开工率分别为21.90%、21.10%、28.20%、39.40%、34.60%、39.30%。从9月的排产情况来看，为278.1万吨，环比增加4.5%，同比减少19%。 库存方面，近期国内沥青炼厂库存继续下降，但社会库存小幅回升。根据隆众资讯对国内25家主要沥青炼厂的统计，截止2021-12-22的一周，国内25家主要沥青炼厂库存为76.12吨，环比变化-4.9%，其中西北、东北、山东、华东、华南以及华北地区炼厂库存分别为41.52万吨、2.92万吨、3.70万吨、11.70万吨、15.90万吨、4.20万吨。根据隆众资讯对国内33家主要沥青社会库的统计，截止2021-12-22的一周，国内33家主要沥青社会库存为41.52万吨，环比变化2.4%，其中西北、华北、山东、华东、华中、华南以及西南地区社会库存分别为2.92万吨、3.70万吨、11.70万吨、15.90万吨、2.60万吨、1.30万吨、3.40万吨。 需求方面，随着气温的进一步下降，公路项目施工逐步收尾，沥青刚性需求接近尾声，各地区沥青需求将进一步下降，但投机备货需求有所增加。后期关注沥青冬储需求情况，东北地区道路沥青生产厂家可能元旦后公布冬储价格。 四、原油及沥青市场数据跟踪