稳增长政策不断确认，将跨年行情进行到底

本研报主要观点是稳增长政策不断确认，将跨年行情进行到底。市场观点认为稳经济增长政策不断落地确认，12月经济有望弱势企稳，货币政策除了重视结构作用再提总量调节，总量宽松进一步确认，跨年行情有望延续。行业层面，坚持偏积极的全面配置思路，成长可以继续坚定持有，与稳增长相关的电力系统改造与建设、建筑建材可以增加配置，消费适当关注涨价条线，金融关注券商、地产的阶段性机会。风险偏好方面，政策积极提振跨年行情。流动性方面，总量宽松基调全面确认。行业配置建议坚守积极配置思路，坚守成长方向，短期在锂电调整阶段，应当聚焦赛道内部具有景气优势的细分环节，尤其是有望放量的环节，中长期在景气和政策的推动下，新能源车、光伏、风电、氢能、储能以及半导体产业链仍然是重要的配置方向；二是与稳增长相关的电力系统改造与新建、以及与政策前置发力的基础设施建设相关与建筑建材主线；三是消费方面主要关注涨价线条的食品饮料、农林牧渔；四是金融方向主要关注券商、地产。

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