美格智能是一家全球领先的无线通信模组及解决方案提供商，其业绩增速突破历史，步入快速成长通道。公司专注于无线通信模组及其解决方案，产品智能模组景气度较高，自身业绩增长潜力较大。公司战略前瞻性布局智能网联汽车、FWA终端、以新零售为代表的泛IoT三大高成长性赛道，实现各赛道从模组到解决方案的全产业链布局。我们维持美格智能2021-2023年收入为17.51、24.24、30.12亿元的预测；维持2021-2023年归母净利润为1.28、1.70、2.17亿元的预测，对应PE68X/51X/40X。公司盈利预测与估值简表指标201920202021E2022E2023E营业总收入（百万元）9331,1211,7512,4243,012营业总收入增长率-5.76%20.15%56.18%38.44%24.30%净利润（百万元）2427128170217净利润增长率-47.59%12.21%367.98%32.00%27.90%EPS（元）0.130.150.700.921.17ROE（归属母公司)（摊薄）4.45%4.72%18.18%19.78%20.68%P/E34831668510.110.83P/B15.514.912.310.110.83
