轻工制造行业近期表现强劲,家具家装下乡补贴和地产政策缓和预期推动家居家装需求增长。此外,恒大事件对部分家居企业短期业绩造成影响,但长期看有望推动大宗业务付款结算模式优化、公司内部风控意识及风控机制提升,以及零售、整装等多元渠道的重要性逐步凸显。建议关注高增长低估值的软体家居和定制板块。