创新重塑鱼跃，家用器械龙头再启航

鱼跃医疗是一家医疗器械公司，公司制定了新的发展战略——创新重塑医疗器械，聚焦呼吸、血糖及家用POCT、感控三大核心赛道。公司新管理层接班，新战略、新布局开启新鱼跃。公司战略聚焦三大核心赛道，夯实新一轮成长基石。疫情后公司品牌持续提升，海外市场布局有望加速推进。预计公司2021-2023年将实现营收64.5、67.4、79.6亿元，实现归母净利润15.3、16.3、19.8亿元。给予公司2022年30-35倍PE估值，合理股价区间为48.6-56.7元，首次覆盖，给予“买入”评级。