北京航天宏图信息技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）

北京航天宏图信息技术股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-1 北京航天宏图信息技术股份有限公司 （北京市海淀区西杉创意园四区5号楼3层301室） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 （注册稿） 保荐机构（主承销商） （深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层） 科创板风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 免责声明：本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 北京航天宏图信息技术股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-2 北京航天宏图信息技术股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿） 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 北京航天宏图信息技术股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-3 本次发行概况 股票种类： 人民币普通股（A股） 每股面值： 1.00元 发行数量： 本次拟发行股份不超过4,150万股，且不低于本次发行后公司总股本的25%，最终发行数量以中国证监会、上海证券交易所等监管部门的核准为准。 本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份 发行人高管、员工拟参与战略配售情况： 发行人高管、核心员工拟按照符合国家法律法规相关规定和监管部门认可的方式参与本次发行的战略配售，拟获配数量不超过本次发行股票数量的10%。 保荐人相关子公司拟参与战略配售情况： 保荐机构将安排相关子公司参与本次发行战略配售，具体按照中国证监会和上交所相关规定执行。保荐机构及其相关子公司后续将按要求进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案，并按规定向上交所提交相关文件。 发行价格： 【】元 预计发行日期： 【】年【】月【】日 拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 【】股 保荐人（主承销商） 国信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2019年【】月【】日 北京航天宏图信息技术股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-4 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 北京航天宏图信息技术股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-5 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项，并请投资者认真阅读本招股说明书正文全部内容。 一、本次发行的相关重要承诺的说明 本次发行前股东自愿锁定的承诺、关于上市后稳定公司股价的承诺、公开发行前持有公司5%以上股份的股东以及作为股东的董事、高级管理人员的减持承诺、关于招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的回购及赔偿投资者损失承诺、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺，及相关责任主体承诺事项的约束措施，详见本招股书“第十节 投资者保护” 之“四、重要承诺及其履行情况、约束措施”。 二、滚存利润的分配安排 经公司2019年3月4日第一届董事会第二十次会议审议通过，2019年3月19日召开的2019年第二次临时股东大会批准，本公司首次公开发行股票并上市前滚存利润的分配安排为：公司本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。 三、本次发行上市后发行人分红回报规划 本次发行上市后发行人分红回报规划具体内容参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配及发行前滚存利润安排”之“（二）发行人本次发行后的股利分配政策”。 四、特别风险提示 公司特别提请投资者关注“第四节 风险因素”中的下列风险： （一）技术风险 卫星应用行业属于技术密集型行业，技术持续升级及创新是业务不断发展的驱动力。若公司不能及时、准确地把握技术发展趋势，公司技术升级与研发失败，公司技术未能及时形成新产品或实现产业化，则难以为客户提供高质量的产品或服务，将会对公司的业务拓展和经营业绩造成不利影响。 （二）经营风险 1、卫星应用行业对外开放可能对公司经营形成冲击 北京航天宏图信息技术股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-6 根据国家发改委、商务部发布的《鼓励外商投资产业目录》，我国鼓励外商投资民用卫星产业，具体包括民用卫星设计与制造、民用卫星有效载荷制造、民用卫星零部件制造和民用卫星应用技术等。上述领域已对外开放，其中前三类属于卫星产业链上游，不包括公司所在领域；第四类民用卫星应用技术包括公司所在领域。随着外资进入我国民用卫星产业，公司民用卫星业务将会面临国外同类企业的市场竞争。由于非民用卫星业务涉及国家安全，外资无法进入，开放对公司非民用业务无影响。如果公司不能正确判断、把握行业的市场动态和发展趋势，不能根据技术发展、行业标准和客户需求及时进行技术创新和业务创新，不能为客户提供优质产品或服务，公司在面临国外同类企业竞争时会受到冲击，会对公司的业务拓展及业绩增长造成不利影响。 2、经营资质到期无法及时获得批复或被取消的风险 公司目前拥有经营所需的资质，如《北斗民用分理服务试验单位资质》、《甲级测绘资质》、《水文水资源调查评价资质》等。如若公司在上述资质到期后无法及时获得更新批复，或公司经营资质被主管部门取消，公司将无法正常开展相关业务，公司的经营将受到不利影响。 3、单一客户收入占当期营业收入的比重较大的风险 报告期内，航天建筑设计研究院有限公司和中国航天建设集团有限公司为公司重要客户，2016年、2017年及2018年，来自航天建筑和航天建设的收入分别为6,839.20万元、3,493.28万元、20,868.22万元，占公司当年营业收入的比重分别为35.82%、12.13%和50.21%。公司上述客户的实际控制人为中国航天科工集团公司，中国航天科工集团控股孙公司航天科工投资基金管理（北京）有限公司为航天科工创投的普通合伙人，航天科工创投于2014年10月对公司增资，现持有公司6.89%的股份。凭借较强的综合实力，公司与上述两家企业有良好持续的业务合作基础，已连续9年为其提供民用空间基础设施、气象海洋重大战略工程、测绘导航基础设施建设的信息化咨询设计服务，成果主要用于自然资源部、应急管理部、中国气象局以及其他有关部门。如果未来公司不能持续提供优质服务以继续获得航天建设、航天建筑合同，将对公司经营产生不利影响。 （三）内控风险 1、业务快速增长带来的管理风险 北京航天宏图信息技术股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-7 报告期内，公司经营规模迅速扩大，人员队伍快速壮大，营业收入从2016年的19,092.73万元增至2018年的41,565.59万元，人员从2016年的565人增至2018年的1,136人，总体管理难度逐步增加，对公司内部管理水平提出更高要求。随着公司产品数量和业务规模继续扩张，公司将需要与更多合作伙伴进行高效合作，加强对供应商的管理，并对持续增加的员工进行培训。实施上述措施需要耗费大量的财务、管理及人力资源。若未来公司的管理能力不能满足业务扩张的需求，不能与公司的增长速度相匹配，公司的业务扩张可能会受到限制，从而可能使公司的业务及发展受到不利影响。 （四）财务风险 1、公司现金流不能支持未来公司运营的风险 2016年度、2017年度及2018年度，公司经营性现金流量净额分别为-4,465.29万元、413.29万元和-1,145.83万元，现金流状况不佳。公司需要较多资金支持运营：一方面，技术研发和创新是公司业务的基础，对公司发展至关重要，公司产品应用于政府社会管理、防灾减灾等领域，技术水平要求高，其研发具有周期长、投入大等特点，需要企业投入大量资金以实现技术突破；另一方面，在现有业务中，公司一般需要预先投入项目相关的成本及费用后才能收到全额价款，且应收账款回收周期较长。预计未来随着业务的持续扩张，公司成本及费用占用资金金额会随之增长，若公司无法提升经营业绩并加快回款，或不能以股权融资等适当方式获得足够营运资金，则公司的经营业绩及财务状况可能受到不利影响。 2、公司期末应收账款占比较高且周转能力低的风险 报告期各期末，公司应收账款净额分别为17,570.01万元、25,816.34万元、39,719.22万元，占当期期末总资产的比例分别为56.75%、46.94%、52.51%，占当期营业收入的比例分别为92.02%、89.64%、95.56%，占比较高。公司在与客户签订的业务合同中，一般约定合同价款根据项目协议签署、完成初步验收及最终验收等多个重要节点分期支付，因而，公司一般需要预先投入项目相关的成本及费用后才能收到全额价款。同时，公司主要客户为政府部门、科研院所、国有企业，受其财政预算、内部付款审批程序等的影响，付款周期较长。2016年、2017年及2018年，公司应收账款周转天数分别为237天、274天、287天，应收账款回收周期较长。尽管最终客户大多数为信誉状况较好的政府部门、科研院 北京航天宏图信息技术股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-8 所、国有企业，但如果发生客户延迟支付或不支付相关款项，会对公司经营业绩产生不利影响。 3、公司业务及业绩具有季节性特征，中期报告存在利润亏损的风险 公司所属卫星应用行业的客户大多为政府部门、大型国企以及其他有关部门，报告期内公司收入大多来自于该等客户。这类客户受集中采购制度和预算管理制度的影响，通常在上半年进行预算立项、审批和采购招标，下半年进行签约、项目验收和付款，因此公司的主营业务呈现明显的季节性特点，上半年收入占全年收入比重较小，下半年尤其是第四季度收入占全年收入比重较大。公司的经营业绩会因上述业务特征呈现季节性特点，即收入和净利润来自于下半年，尤其是第四季度。公司的经营业绩或因上述季节性因素每季度继续波动，中期财务报告可能出现利润亏损的情形。 4、应收账款余额增速快于营业收入增速的风险 报告期内，公司期末应收账款余额分别是19,254.85万元、28,813.10万元、45,378,47万元，2017年、2018年的同比增长率分别为49.64%%、57.49%，同期营业收入的增长率分别为50.85%、44.32%。2017年度应收账款余额增速与营业收入增速相近，2018年应收账款余额增速快于营业收入增速。报告期内应收账款余额逐年增加且增速快于营业收入增速，若公司无法采取有效措施加快回款，或不能以外部融资等适当方式获得足够营运资金，则公司的经营状况可能受到不利影响。 五、财务报告审计截止日后主要经营情况及财务数据 公司财务报告审计截止日为2018年12月31日。致同会计师事务所对公司2019年第一