公司点评：股权激励+战略合作框架协议，新业务发展再添强心剂

洁美科技推出限制性股票激励计划和第二期员工持股计划，将充分调动公司相关员工积极性，推动各业务尤其是离型膜新业务的长期发展。同时，公司与三星电机股份公司签署战略合作框架协议，将为公司各相关业务发展注入推进剂，其中离型膜等新业务开拓或将极大受益。此外，公司原纸和模具自产构筑成本优势、客户深度绑定，纸质载带全球份额超50%，产能方面，为匹配下游客户需求，公司拟将原纸扩产项目再升级，预计总产能将达12万吨/年，将进一步扩大公司在纸质载带领域的规模优势，增强综合竞争力。我们预计洁美科技在2021-2023年将会实现营收20.14/26.49/36.98亿元，2021-2023年实现归母净利润4.22/5.27/7.17亿元，目前对应2021-2023年PE分别为33.3x/26.6x/19.6x，维持“买入”评级。