奥特维(688516)近期公告,其铝线键合机已获无锡德力芯的首批订单。这是公司键合机订单落地进入加速期的信号。公司此前在光伏串焊机中积累的核心技术已具备可延伸性,从性能指标和下游客户反馈情况来看,公司产品性能已经达到全球先进水平。奥特维凭借产品优异性能和有竞争力的价格和交期,有望持续提高市场份额。此外,封测环节最先实现国产化,奥特维半导体设备品类拓展值得期待。我们维持2021-2023年的归母净利润为3.2/4.4/5.8亿元,对应当前股价PE为76/55/42倍,维持“增持”评级。