三季报基本符合预期，股权激励为业绩保驾护航

美亚光电发布了2021年三季报，营收和归母净利润分别为5.53亿和1.80亿，分别同比增长4.00%和0.24%。公司股权激励计划显示，2021-2024年预计分别带来207/2403/1473/569万元股权支付费用。公司卡位优质赛道，CBCT需求持续向好，预计全年出货量有望达到2600-3000台。公司新品有望放量，为业绩持续贡献增量。我们预计公司2021~2023年净利润分别为5.62/6.85/8.25亿，对应PE分别为48.73/40.02/33.21X，维持买入评级。