泛微网络(603039.SH)2021年三季报显示,公司收入增长明显,合同负债增加,净利润增速快于收入增速。公司在信创战略的推动下,全力发展信创OA,持续加大研发助力企业数字化转型。预计公司2021-2023年归母净利润分别为2.80、3.58和4.54亿元。我们看好腾讯入股对公司业务拓展带来的助力、公司作为OA龙头企业受益于国产化进程加速、e-cology受益潜在客户数量增长和云业务加速发展带来估值提升,维持“增持”评级。