2021年三季报点评：持续推荐被低估的农药龙头

广信股份（603599）2021年三季报业绩点评：持续推荐被低估的农药龙头。2021年三季报实现营业收入41.28亿元，同比增长52.53%；归母净利润10.33亿元，同比增长137.2%；其中第三季度单季营业收入16.19亿元，同比增长72.51%，环比增长28.65%；归母净利润4.03亿元，同比增长165.72%，环比增长15.51%。受益产品景气提升业绩持续高增长，符合我们预期。在建及规划多个项目促成长。盈利预测与投资评级：考虑产品量价提升，我们上修公司2021~2023年归母净利润的预测，分别为14.68（前值11.27）亿元、16.54（前值12.11）亿元和17.95（前值13.71）亿元，EPS分别为3.16元、3.56元和3.86元，当前股价对应PE分别为10X、9X和8X。维持“买入”评级。